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4G系列报告之七:网络->终端->应用 4G牌照驱动变革

本文来源于中国网 2013-12-06 00:00:00 我要评论(0
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投资要点:

4G牌照发放:网络、终端、应用轮动发展。(1)12月4日,工信部正式颁发TD-LTE制式的4G牌照。(2)以网络、终端、内容为核心的TMT循环是多年来科技行业成长路径。数字化1.0时代以宽带、PC、互联网应用为核心;

2.0时代以3G、智能终端、移动互联网为核心。4G时代,移动互联网交互速度将10倍于3G时代,在更强大的云端计算能力下,现有的硬件体系与商业模式可能发生巨大的变化。

通信:4G牌照发放,网建全面启动。(1)13年中移动的4G建设计划,由于牌照以及内部人事变动等原因,迟迟没有落地。(2)预计14年运营商投资同比增长8%,通信设备行业景气度提升。(3)预计与4G、传输网相关度高的子领域表现相对更好,与宽带投资相关的子领域表现偏弱。

电子:4G驱动高阶终端需求。(1)我们估测,中国移动目前iPhone用户4000万,具有高ARPU值且无合约。对于中国移动来说,推动4G业务发展,TD版iPhone5S将最佳的推广利器,预计其补贴力度将不会弱于竞争对手中国联通及中国电信。(2)预计iPhone产业链将在14年上半年淡季中迎来中国移动的巨大增量市场,行业景气度同比将有显著拉升。

传媒:4G时代,娱乐更精彩。(1)手游行业:目前手游市场以卡牌类的轻度游戏为主,,随着4G网络的快速普及,对网络速度要求较高的重度游戏占比有望得到显著提升。考虑到重度游戏较高的ARPU值,手游行业将会显著受益于4G网络的普及。(2)视频产业:根据艾瑞咨询数据,截至13年5月在线视频移动端的有效使用时长份额为8.8%,较2012年8月的4.4%实现翻番,移动视频产业已处于快速增长的阶段;4G将进一步使用户通过移动终端观看视频内容成为常态。

计算机:IT网络投资,互联网创新应用。(1)4G中短期刺激改善网络承载能力的IT投资,为提供运营商IT运维、支撑系统、网络加速、网络安全和网络数据挖掘的IT厂商带来新的业务机会。(2)4G对多媒体通信带宽和质量的富余将长期培养更丰富更创新的互联网应用,为个别应用领域的互联网数据大集中提供可能:互联网视频、互联网医疗、互联网教育。

推荐标的:中兴通讯(4G建设)、烽火通信(传输网建设)、德赛电池(4G终端),歌尔声学(4G终端),沪电股份(通讯设备PCB供应商)、掌趣科技(手机游戏)、华谊兄弟/光线传媒/华策影视(影视内容)、百视通/乐视网(互联网视频)、捷成股份(高清视频服务)、数码视讯(视频应用服务商)、同洲电子(家庭娱乐)、神州泰岳(海外4G通信平台和内容、国内4G运维、数据挖掘)、网宿科技(网络加速)、启明星辰(网络安全)。

(来源:中国财经)

【作者:王晶\张騄\张衡\刘洋\张建胜】 
关键字: 爸爸去哪儿 百度
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