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创业板五年嬗变 四维度述说成长“故事”

本文来源于证券日报 2014-10-27 13:41:24 我要评论(0
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编者按:有着中国纳斯达克之称的创业板市场,迄今已走过五年发展历程。自2009年10月30日首批28家公司敲开创业板的大门后,一批又一批的新鲜血液开始涌入A股,资本市场的活力由此被激发。如今创业板的上市公司数量上升到397家,相当于每年约80家企业进入到这个市场,截至上周五收盘,创业板内397只个股总市值累计已达21779.17亿元。可以看到,历经五年,汇聚点点滴滴的创新,创业板已经成为新兴产业的乐土,体现了中国新经济特征。而在市场讨论A股牛市是否到来之际,分析人士表示,A股牛市实际上在去年就已经开始,去年以创业板为代表的小盘股出现大涨,可视为牛市先行指标。在创业板即将迎来五岁生日之时,本报特从创业板的市场表现和市值变化、公司业绩情况、行业分布与特征以及相关牛股的表现等四维度深入分析,研究创业板的成长历程,以供投资者了解市场把握机会。

总市值近2.2万亿元 38家公司进百亿元俱乐部

 

2009年10月23日,创业板在深圳举行了开板仪式,时至今日已进行五年有余。在这五年中,众多符合我国战略性发展的新兴产业上市公司,在这个有着中国版纳斯达克之称的摇篮中茁壮成长,而截至上周五收盘,创业板内397只个股总市值累计达到21779.17亿元,平均值为54.86亿元;流通市值累计达到13192.90亿元,平均值为33.23亿元。市值与中小板等其他板块的差距正在快速缩小。

市值快速增长当然离不开股票在二级市场上的良好表现,2013年的创业板奇迹让无数股民重新看到A股市场的赚钱效应,但值得一提的是创业板这五年的成长并非一帆风顺,总结起来可称为“先抑后扬”。在2009年10月23日开板后,创业板的蜜月期于2010年12月20日宣告结束,创业板指在冲高至1239.60点后,经过近两年的漫漫熊途后,于2012年12月4日到达历史低点585.44点。正所谓苦尽甘来,创业板奇迹由此悄然展开,2013年8月26日创业板指刷新了前期高点,并于今年2月25日达到了1571.40点的历史高点。

个股方面,在近几年来良好行情的影响下,目前总市值超过100亿元的创业板上市公司已经多达38家,其中碧水源(297.50亿元)、华谊兄弟(290.85亿元)、乐视网(281.88亿元)、蓝色光标(242.93亿元)、智飞生物(223.28亿元)、机器人(217.28亿元)、乐普医疗(212.01亿元)、汇川技术(209.17亿元)、华策影视(205.70亿元)、掌趣科技(205.41亿元)、光线传媒(202.34亿元)等11家公司目前总市值均已超过200亿元。

对此,有分析人士表示,在这个孵化科技型、成长型企业的摇篮之中,部分符合经济发展形势以及拥有政策支持的上市公司规模获得长足的发展,并成为自身所属行业的领军企业之一。例如旗下拥有众多知名导演、艺人的华谊兄弟、工业机器人技术已达国际先进水平的机器人、产品临床应用覆盖全国1200家以上心脏诊疗中心的乐普医疗等等,在为各自的行业做出了巨大的贡献。

另外值得一提的是,随着科隆生化、地尔汉宇、九强生物3家公司于在上周四的上网发行,创业板市场也迎来第400家上市公司。而这3只新股作为创业板开板后第二个“五年”中的首批新股,也被市场赋予了极高的期待,期待着这些创业板的新生力量能继续成为我国新兴产业的旗帜,引领指数续写辉煌。

128只个股自上市首日以来股价涨幅超100%

目前,创业板共有397只个股,据数据显示,自上市首日以来至今,共有319只个股实现期间累计上涨(本文期间累计涨幅均为复权后),占比80.35%,其中,上市首日以来至今累计涨幅超100%的个股有128只,值得注意的是,旋极信息(739.49%)、上海钢联(622.15%)、聚龙股份(599.63%)、乐视网(523.34%)这4只个股自上市首日以来至今累计涨幅超500%。

数据进一步显示,自上市首日以来至今,累计涨幅在300%至400%的个股有11只,分别为:蓝色光标、飞利信、易华录、万达信息、朗玛信息、机器人、卫宁软件、翰宇药业、掌趣科技、迪安诊断、尔康制药;与此同时,涨幅在200%至300%的个股有16只。

具体来看,涨幅最高的旋极信息于2012年6月8日上市,公司主要致力于提供面向国防军工的嵌入式系统测试产品及技术服务、嵌入式信息安全产品和嵌入式行业智能移动终端产品。

上海钢联于2011年6月8日上市,公司是我国领先的从事钢铁行业及相关行业商业信息及其增值服务的互联网平台综合运营商,主营业务是以钢铁及相关行业信息服务为基础的B2B电子商务服务。

聚龙股份于2011年4月5日上市,公司是一家专业从事金融机具研发、生产和销售的高新技术企业,主要产品为纸币清分机和捆钞机,主要应用于商业银行和人民银行等场所。

乐视网于2010年8月12日上市,2014年4月份,公司使用1000万元与乐视控股或其子公司(出资9000万元)合资设立融投资和并购业务的基金,暂定名为领势投并基金,总规模预计5亿元至10亿元。

通过梳理这些自上市首日以来至今累计涨幅超100%的个股,发现其行业属性具有较为鲜明的特点,主要集中在计算机(34只)、医药生物(22只)、电子(16只)、传媒(16只)、机械设备(14只)等五大行业;从上市日期看,2014年上市的个股有22只,2012年上市的个股有32只,2011年上市的个股有44只,2010年上市的个股有20只,2009年上市的个股有10只;若以后复权计算收盘价,股价过百元的个股有47只,其中,机器人、华策影视、汤臣倍健、红日药业、乐视网、蓝色光标、旋极信息、东方网力、汇川技术后复权股价超过200元,分别为:355.99元、332.13元、327.61元、295.2元、267.79元、232.58元、214.82元、209.3元、203.58元。

60家公司连续5年三季度业绩实现同比增长

从2009年10月30日首批28家公司挂牌上市至今,创业板已走过了五年的历程。值得一提的是,创业板这几年的业绩成长显著,大部分公司符合高成长的特征。统计显示,截至2014年10月26日,创业板上市公司共有397家,2009年至2013年净利润复合增长率超过30%的公司共100家,占该板块公司总数的25.19%,其中32家公司期间净利润复合增长率超过50%。

具体来看,在2009年至2013年期间净利润复合增长率超50%的32家公司中,掌趣科技、和佳股份、光线传媒、三诺生物、阳光电源、长方照明、云意电气等7家公司期间净利润复合增长率更是超过80%,分别达到126.17%、99.9%、91.06%、87.32%、85.64%、83.16%、81.54%。

掌趣科技在2009年至2013年净利润复合增长率高达126.17%,2009年净利润同比增长86.66%,2010年净利润同比增长47.79%、2011年净利润同比增长34.72%,2012年净利润同比增长201.18%,2013年净利润同比增长428.72%。目前公司已披露2014年三季报,三季报显示,报告期内,公司实现营业收入为56067.75万元,同比增长129.37%,实现归属于母公司所有者的净利润为20344.86万元,同比增长121.82%。公司表示,今年前三季度业绩增长原因系自2013年8月1日起动网先锋纳入公司合并报表,自2014年5月1日起玩蟹科技、上游信息纳入公司合并报表,公司网页游戏和移动网络游戏整体收入规模较上年同期大幅提升。其中《战龙三国》、《塔防三国志》、《大掌门》、《寻侠》等,对报告期内营业收入贡献较大。群益证券表示,公司目前正在策划重大重组,预计公司2014年至2015年实现净利润分别为4.91亿元和6.49亿元;对应的每股收益分别为0.38元和0.50元,维持“买入”投资建议,目标价20元。

与掌趣科技类似,和佳股份也是过去5年净利润增长较快的创业板公司,2009年至2013年净利润复合年增长率为99.9%,2009年净利润同比增长40.69%,2010年净利润同比增长56.58%、2011年净利润同比增长74.70%,2012年净利润同比增长166.64%,2013年净利润同比增长211.11%。

值得一提的是,截至昨日,创业板共有305家公司披露了三季报,其中,2009年至2014年三季度净利润实现同比增长的公司有60家,而掌趣科技、聚龙股份、汤臣倍健、新天科技、迪安诊断、华谊兄弟、探路者、富瑞特装、楚天科技、捷成股份、乐视网、东方国信、华策影视、互动娱乐、佐力药业、银江股份、汉得信息等17家公司期间净利润同比增长均超过20%。

此外,从分红这一指标看,2009年至2013年的五年间,创业板公司合计分红320.66亿元,占累计实现净利润合计额的25.42%。

后市布局方面,分析人士指出,在创业板的上市公司中,既有持续的高增长,又未被高估的上市公司,无疑是值得关注的投资对象。根据2009年至2014年前三季度的净利润增长率以及动态市盈率(TTM)筛选出了既有稳定的高成长性,也有合理估值甚至可能被低估的5只创业板个股,包括富瑞特装、精锻科技、上海凯宝、长海股份、海达股份,上述个股后市值得期待。

高新技术企业占九成多

经过五年的发展,创业板企业显示出蓬勃的生机与活力并形成鲜明的特色。截至目前,创业板共有上市公司397家,其成份股大部分属于新兴产业,符合未来我国经济转型的方向。

按申万一级行业分布来看,在397家创业板上市公司中,计算机行业的上市公司最多,达到63家,医药生物、电子、传媒和通信等行业上市公司家数也属前列,分别达到45家、44家、20家和18家。而从总体来看,创业板的国家级高新技术企业占板块的比重甚至达到95%以上,战略性新兴产业企业占板块的比重也达到了74%左右。

也正是因为如此,分析人士表示,作为战略性新兴产业的聚集地,创业板从引导民间资本投资发展到促进新兴产业崛起,开始被各界视为高速的成长路径,并成为拉动GDP的重要力量之一。

不难发现,创业板市场立足于自主创新企业,为创新提供源源不断的动力。首先,创业板支持自主创新企业加大研发投入,提高技术水平。从研发支出来看,创业板公司已成为中国经济最具创新潜力的群体。数据显示,2011年至2013年,创业板公司研发支出金额分别为88.24亿元、116.09亿元、143.90亿元,占营业收入的比例分别为5.01%、5.68%、5.69%,2013年有80家公司研发支出占营业收入的比例甚至超过10%。其次,通过股权激励等机制安排,创业板公司吸引了更多创新人才从事科技创新。

与此同时,相关新兴行业也在近几年持续获得政策“大礼包”,仅今年以来,便先后有针对新能源汽车、大气及水污染防治、城市节水、旅游业、文化产业、体育产业等领域的一系列扶持政策出台,这不仅为相关产业中的创业板公司提供了政策预期,同时也为受益创业板个股股价的爆发提供了契机。 

目前,创业板已成为各方关注的焦点,华融证券指出,创业板市场中代表新兴产业的个股由于具备股本扩张、业绩高速成长的优势,将不断吸引资金进场形成良性交易循环,螺旋式上涨也就成为趋势,即便是从投机炒作的理由来看,由于这类创业板个股体量偏小,适合游资快速拉升获利,短线机会也比较多,当然从大的趋势看,创业板市场中真正具备成长性的个股适合中长线投资,在具体行业类别方面,互联网、智能科技、电子信息、传媒娱乐、基因测序、生物医药类创业板个股的前景最为看好。另外,分布于军工产业链上游、主营业务与大型国企联系紧密、大股东控制权较强、现金流较充裕的创业板个股也有希望借助军工企业整合、国企改革的东风,成为资本市场重组整合的受益者。

【作者:张颖 任小雨 吴珊 莫迟 牛仲逸】 (编辑:xunannan)
关键字: 创业板 维度 故事
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