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证监会抓鼠打狼擒大鳄手法揭秘 精彩程度堪比大片

本文来源于上海证券报 2017-03-01 08:31:39 我要评论(0
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昨天,中国证券报记者为大家揭秘了证监会是如何利用大数据、心理战、声东击西等手法侦破内幕交易案的,今天针对一宗宗“大鳄”操纵市场案,证监会稽查处又推送一波强力侦破手段:边控、沙盘推演、案件还原、围而不打……其精彩程度堪比好莱坞大片!

手法1 通过大量旁证信息锁定伞形信托幕后实控人

案例:合谋操纵“妖股”特力A等股价案

案情回顾

2015年下半年,特力A股价三个多月里突然暴涨7倍,成为名副其实的“妖股之王”。

2015年7月10日至8月28日,深圳市中鑫富盈基金管理有限公司控制使用“四川信托-宏赢七十三号”等10个信托计划证券账户下挂的11个交易子账户,投资者吴峻乐控制使用“厦门信托-凤凰花香二号”等10个信托计划证券账户下挂的18个交易子账户和4个个人账户,通过集中资金及持股优势连续买卖、在所控制账户之间交易等方式,合谋操纵“特力A”、“得利斯”股票价格,反向卖出获利。

其中中鑫富盈、吴峻乐操纵的“特力A”股票价格分别获利约1.5亿元、1.7亿元,操纵“得利斯”分别亏损约0.3亿元、1.8亿元。

办案难点

一是当事人利用伞形信托隐居幕后。本案涉及几十个信托账户大部分属于伞形信托子账户,证券公司留存的只是信托公司这一层面的资料,比如账户名称不显示子账户名称等,给调查账户实际控制关系增加了困难。

二是当事人合谋操纵股价。该案是证监会查处的合谋操纵案件,此类案件历来都存在合谋证据取证难的问题,究其原因,当事人是利益共同体,在接受调查过程中建立攻守同盟,传统的调查手段往往难以发挥作用。

突破秘笈

一是独辟蹊径,通过大量旁证信息,锁定伞形信托幕后隐居操控人。针对本案大部分账户属于伞形信托,涉及账户众多,通过传统方式确定账户控制关系费时费力的情况,调查组发挥经验优势,苦干加巧干,另辟蹊径,成功锁定了隐身幕后的账户实际控制人。在掌握大量旁证信息的基础上,调查组兵分两路、紧密协同,辛苦工作,成功取得关键性突破,最终确定了中鑫富盈、吴峻乐合谋操纵“特力A”、“得利斯”股票价格的违法事实。

二是证监会内部多部门通力协作,合力提升案件查办效率,迅速回应市场关切的热点问题,听取并回复了当事人申辩意见,切实保证处罚程序合法公开。

手法2 优化分析框架及时边控主犯,全力突破调查瓶颈

案例:股评嘉宾“抢帽子”手法操控股价案

案情回顾

朱炜明,原国开证券经纪人,上海市第一财经频道“谈股论金”栏目特邀嘉宾,是一名有较大影响力的公众人物。其善于发挥其表现能力,积极参与各种线上、线下的投资者见面会、宣讲会,微博账户被数十万股民关注,业内知名度高,并通过第一财经等受众广泛的卫视频道直面广大投资者,在电视节目上夸夸其谈,吸引无数投资者眼球。

其在担任第一财经频道“谈股论金”栏目担任特邀嘉宾的2-3年期间内持续使用“抢帽子”手法拉抬其所持有的股票价格,炒作多只股票:朱炜明利用其掌握、控制的亲属的证券账户事先购买了利源精制、万马股份、博晖创新、三泰电子、北京君正、富奥股份、天原集团、上海物贸、襄阳轴承、神剑股份等多只股票。随后,朱炜明利用特邀嘉宾的身份,在第一财经晚间的“谈股论金”节目中公开评价、预测上述股票,并在节目播出后的3个交易日内卖出,获利近50万元。同时朱某通过其控制的亲属的证券账户进行证券投资交易,交易金额约4000万人民币。

办案难点

调查对象在证券市场有长期的工作和投资经验,采取了一定的规避调查手段。朱炜明利用其与其父母共同居住的便利,让其父母为其办理证券开户、资金划转等业务,给调查部门的调查、取证、保密等工作带来了较大的阻碍。

突破秘笈

一是优化分析框架有效提高稽查工作效率。该案时间跨度长达2-3年,涉案嫌疑人朱某参与制作的第一财经频道“谈股论金”多达200多期。调查组迅速从视频网站、网盘、第一财经官方网站等公开的媒体平台上获取了上海第一财经频道的“谈股论金”栏目数百份视频资料,并利用视频分析软件逐一分析,统计出朱某作为特邀嘉宾参与“谈股论金”栏目时推介股票的详细信息,迅速推进了调查工作的进展。

二是全力突破调查瓶颈。为了避免嫌疑人隐瞒、毁损证据,甚或潜逃境外,调查组采取了多项保密措施,调查组严守保密纪律,强化保密责任意识,为案件调查顺利进行创造了条件。随着案件事实的逐步清晰,调查组迅速启动行政执法与刑事司法的衔接,对主要涉案对象实施了边控手段,防止相关人员脱逃,实现了及时办理,快速移送。

手法3 自创指标分析模板,微观研判操纵行为

案例:累犯大宗交易跨交易平台操纵市场案

案情回顾

任良成,上海任行投资管理有限公司实际控制人、参与资本市场多年。在交易所推出大宗交易模式后,以上海任行投资管理有限公司为平台,专营股票大宗交易业务,业务规模位居同行前列。

任良成在2014年7月4日至8月14日期间,控制、使用其本人及其设立的上海任行投资管理有限公司员工和融资方提供的53个证券账户,采取连续交易、反向交易等方式交易“龙洲股份”;在2014年4月21日至12月8日期间,通过大宗交易买入“隆基机械”、“三维通信”等16只股票,在大宗交易日前后盘中通过高价申报、撤销申报等手段,使股票价格产生较大的涨幅,并于大宗交易日后的次日或几日内在二级市场卖出。

办案难点

本案涉及账户数量众多,高达100多个,而且既有单一的连续交易操纵,又有大宗交易相关市场操纵,后期数据分析量大。

犯案人员利用大宗交易跨交易平台操纵,手法多变。市场上资金充裕的投资者,通过大宗交易平台接盘大量股票筹码,为了获取二级市场“零售价”与大宗交易“批发价”的价差,想方设法实施跨交易方式操纵。任良成之前曾在大宗交易当日尾市拉抬股价被查处,此次又变化手法,改用大额申报、高价申报等手段在盘中拉抬股价。

突破秘笈

一是对于多次涉案、屡次违法的人员,在市场监控环节重点盯防。

二是自创指标分析模板,筛查异常交易股票,科学判断操纵行为。针对1200多次大宗交易行为和340多只股票,调查组立足实践、勇于创新,自创了指标分析模板,综合多项指标筛查交易异常股票,科学判断操纵期间,根据多项微观指标明确操纵行为,提高了案件认定的科学性和准确性。

针对涉案的100多个证券账户,调查组在执法力量不足情况下,统筹安排,科学分配有限的调查资源,同地域不同案件互相兼顾,在较短时间内完成了所有账户资料的调取工作,减少了外围取证时间,提高了办案效率。

手法4 案件还原建立信息优势,保持高压心理攻势

案例:胡坤明操纵“九洲电气”等股票案

案情回顾

2014年4月至9月初,胡坤明使用黎某添、胡某群、胡某贵、张某元、林某慈、吴某娟、吴某强、邓某英、李某英、安某玮、郑某敏等11个证券账户(以下简称账户组),集中资金优势,连续买卖“九洲电气”、“量子高科”和“鼎捷软件”等股票,影响交易价格和交易量,操纵股票价格,共计获利295.437万元。

其中,2014年4月28日,胡坤明利用账户组,通过集中、高价、大笔买入“九洲电气”的方式拉高股价,随后反向卖出,获利556005.72元。

2014年5月8日、9日、21日,胡坤明利用账户组,通过集中、高价、大笔买入“量子高科”的方式拉高股价,随后反向卖出,获利1787037.84元。

2014年9月2日,胡坤明利用账户组,通过集中、高价、大笔买入“鼎捷软件”的方式拉高股价,随后反向卖出,获利611328.16元。

办案难点

一是本案操作手法娴熟,违法者在日常交易中,精心选择时点、委托档位、委托方式等,企图规避监管。

二是关键涉案人完全隐身幕后,直接线索无法将其关联起来,而直接推定证据链缺失。

三是部分涉案人嫌疑人还有过被刑事调查的经历,反侦查、反调查能力很强。

突破秘笈

一是通过案件还原,大数据分析、沙盘推演涉案全过程。进场前,调查组利用案件还原法,通过大数据分析、细节比对、反复推演等方式,围绕涉案嫌疑人构建完整的涉案模式、操作细节和过程。

二是“围而不打”,地毯式排查、精心取证,通过信息优势采取高压心理攻势。调查组精心采用“围而不打”的战略,在四个关键场所部署兵力,同时加强说服工作,向核心当事人喊话,要求其主动现身交待问题。为使当事人放弃侥幸心理,调查人员对案件还原中的6个重要涉案地点集中突击、地毯式排查、精心取证,对9个关键人开展严肃询问,向幕后嫌疑人释放强大的压力信号。在多重、多种、多维的压力下,幕后嫌疑人最终同意出面接受调查人员的调查。

尽管重点嫌疑人表面同意见面,但调查组判断,当事人极有可能已商量好反调查策略。调查组在严密推演基础上,及时调整战术,将分散在多地、多个战场的兵力全部集中,为实施重点突破演练了多个技战术。

决战开始后,多名当事人果然以做伪证的方式百般抵赖、谎话连篇。调查人员沉着应对,按照技战术有序展开攻势,从核对细节,说理释法,到出示证据、陈述理由。在信息优势、心理攻势和铁的事实面前,嫌疑人最终不得不承认了违法违规的事实。

(编辑:wangxu)
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