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上半年公募权益类排名出炉 宝盈、华商、中邮成“大输家”

本文来源于证券市场红周刊 2017-07-02 09:30:14 我要评论(0
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《红周刊》作者 张桔

2017年上半年收官,公募基金历经拼搏厮杀,江湖座次重新排定。从权益类基金的情况来看,金鹰核心资源一路垫底,毫无悬念地拿下了跌幅榜“冠军”;宝盈、华商、中邮三家基金公司成为最大“输家”。

来自Wind资讯的数据显示,截至6月30日收盘,今年以来,在净值下跌超过10%的权益类基金名单中,华商基金旗下5只产品上榜,中邮基金和宝盈基金各有4只产品上榜。而在“绩优”名单中,易方达、嘉实、上投摩根3家公司旗下权益类基金名字出现次数最多,成为头两季的最大赢家。

排名首尾相差悬殊 冰火两重天

数据统计表明,截至本月最后一个交易日收盘,易方达消费行业排在内地权益类基金的首位,而金鹰核心资源上半年净值下跌25.89%,排在内地权益类基金的最后一位,首尾相差约为60%。

从排行榜前端的基金来看,因消费类股票的持续走强,消费类主题基金风头盖过一季度风光无限的沪港深基金,成为上半年的最大赢家。数据表明,易方达消费行业成为惟一一只半年净值上涨超过30%的权益类基金,同时嘉实新消费和嘉实新兴产业两只消费类基金杀入五强之列。

不过,虽然二季度势头渐缓,但沪港深类基金依然是上半年权益类基金的赢家之一。数据显示,东方红沪港深精选、嘉实沪港深精选、银华沪港深精选等多只沪港深类基金排在了上半年权益类基金的前20位之列。对此,有基金分析师指出,虽然消费类基金二季度后来居上,但沪港深基金得益于开年以来港股的强势而净值狂飙,因此在上半年整体表现不错,但近期监管层出台了针对沪港深基金的管理新规,这一类基金下半年的表现存在变数。

与此同时,记者注意到,虽然仅过半年,但权益类基金十强名单已经起了翻天覆地的变化,2016年年终前十位的权益类基金悉数退出了今年上半年的前10位之列。

记者获悉,实际上公募基金中存在“明星基金”效应。具体说来,上一年排行榜上排名靠前的基金容易受到基民的追捧,若基金没有对大额申购进行限制的话,基金很可能因资金的涌入导致规模增加,从而在某种程度上加大操作的难度。当然,二级市场领涨股风格切换迅速,绩优基金通常“转身慢”,这两点或许是导致去年明星们风光不再的主要原因。

三家基金公司缘何差强人意?

当然,如果从基金公司的角度看,上半年权益类排行的三大输家依次是华商、中邮、宝盈。

华商基金上半年着实体会到了过山车般的滋味,开年之时凭借着重仓军工股而集体笑傲排行榜;但好景不长,随着军工指数一泻千里,华商系权益类基金“抱团”沦陷,截至上半年最后一个交易日结束,华商旗下5只基金进入到排行榜的倒数20名之列,记者注意到,5只基金中的4只操盘手都是如今华商基金的现任总经理梁永强。

与去年的私募冠军苏思通类似,梁永强也是军工股笃定的追随者。记者注意到,稍早前披露的一季报中,华商未来主题、华商新锐产业、华商主题精选、华商动态阿尔法的十大重

仓股中,记者看到的几乎是清一色的军工股的身影。而在季报总结中,或许我们可以清晰地看到梁永强的思路。他在华商未来主题的一季报总结中表示:“本基金主要配置方向是军工和智能化,一季度开始有些表现,但持续性不够,因此基金净值表现前高后低。基于对未来军工行业供给端改革的长期预期,本基金的方向也没有大的改变,预期未来还会保持。”

虽然并非“祸起”军工股,但中邮系基金的沉沦也主要是因为一名基金经理(邓立新)的缘故。据悉,中邮基金前两年成立了3个明星工作室——任泽松、许进才、邓立新。其中状元基金经理任泽松近两年置市场风格变化于不顾,坚定不移地重仓持股中小创,业绩表现逐渐低迷;而邓立新则因卷入老鼠仓传闻而被相关部门带走,中邮基金在5月19日公告邓立新正式离职,同时卸下了他所管理的全部中邮系基金。

然而,对于这4只上半年排名殿后的中邮系基金,邓立新似乎“难辞其咎”,它们共同的问题就是选股出现重大失误。举例来说,盛洋科技和丝路视觉在上述中邮系基金的一季度重仓股中均不止一次出现,但开年迄今,两只股票的股价均出现大幅下跌,跌幅接近50%。

比较来看,宝盈系基金业绩的不尽如人意或许错在公司。记者注意到,近两年宝盈基金人才流失严重,先是公募一姐王茹远奔私另起炉灶,而后宝盈所着力打造的四小龙也做鸟兽散,杨凯、彭敢、张小仁岁末年初相继离开,目前“四小龙”中仅仅盖俊龙一人尚在;与此同时,宝盈基金所刻意栽培的四小龙接班人却业绩寒酸,例如易祚兴,在4只宝盈系权益类排名靠后的基金中,其中3只产品的基金经理一栏中都能看到他的名字。

领先者们的“成功秘诀”

总结权益类排名,消费类基金成为上半场的领先者,排名居首的易方达消费行业基本将市场上白马蓝筹类的领涨股票悉数收入囊中。

根据该基金的一季报,其首季度所重仓的10只票为格力电器、五粮液、贵州茅台、美的集团、泸州老窖、上汽集团、索菲亚、洋河股份、小天鹅、福耀玻璃,基本为清一色的消费类股票,除去屡创新高的贵州茅台外,五粮液、格力电器、美的集团、泸州老窖4只股票的涨幅超过55%。

有趣的是,易方达另一只排名靠前的基金也是拜消费类股票所赐。数据显示,易方达中小盘基金上半年净值增长也超过了20%,在排行榜上名列前茅。在该基金的一季报中,我们看到了贵州茅台、泸州老窖、五粮液、美的集团等消费类龙头股的名字。

与易方达两只绩优基金异曲同工的是,虽然未能“捕捉”到贵州茅台,但嘉实新消费和新兴产业也是依靠消费类白马股的杰出贡献而表现不凡。Wind数据显示,一季报中,嘉实新消费成功抓住了格力电器、五粮液、美的集团、泸州老窖等消费类蓝筹股,嘉实新兴产业则成功分享了五粮液、伊利股份、格力电器等白马股股价上冲所带来的胜利果实。

记者注意到,在上半年排名靠前的权益类基金中,惟一一只与消费股和沪港深概念“绝缘”的绩优基金是上投摩根核心成长。Wind数据显示,该基金一季报中的十大重仓股今年以来的股价涨幅均超过两位数,并且其中多只票的涨幅惊人,大华股份上涨接近70%,老板电器上涨超过55%,歌尔股份、华帝股份上涨超过45%......这其中我们没有看到一只白酒股的名字。

综上所述,上半场征程已经尘埃落定,下半场又将是一番激烈的搏杀,谁会年终笑傲呢?

(编辑:daisongyang)
关键字: 输家 华商 权益 宝盈
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