淳中科技IPO疑问:营业收入涉嫌虚增 财务报表存瑕疵_新股_证券频道首页_财经网 - CAIJING.COM.CN
当前位置:证券频道首页 > 新股 >
个股查询:
 

淳中科技IPO疑问:营业收入涉嫌虚增 财务报表存瑕疵

本文来源于国际金融报 2017-11-27 08:52:21 我要评论(0
字号:

国际金融报记者 | 邓皓天

10月23日,北京淳中科技股份有限公司(以下简称“淳中科技”)在证监会官网上更新了招股说明书,欲登陆主板,公开发行2338.67万股,占发行后股本比例不低于25%。

公开资料显示,淳中科技主要产品分为设备类和平台类两大类,具体包括图像处理设备、矩阵切换设备、信号传输设备及数字视频综合平台、显控协作平台等。

2016年1月5日,淳中科技公开挂牌新三板,首次与资本市场产生了亲密接触。然而,记者查询招股书发现,淳中科技若想更进一步地拥抱资本市场,申报前夕频繁的  股权转让、营业收入涉嫌虚增、财务报表“瑕疵”等一系列问题,或成为淳中科技过会路上的“拦路虎”。

申报前夕忙转让

招股书显示,2017年1月13日至1月20日,几天时间内,淳中科技发生多起股权转让事件,股权转让的价格最低为21.95元/股,最高为26元/股,存在较为明显的差异。

此外,上述股权转让的时间较为敏感,此时距离淳中科技2017年5月5日首次披露招股说明书间隔不到4个月。

申报前夕,淳中科技多次转让股权的原因是什么?为何要引进多名自然人和私募基金?

一位业内人士对记者表示,在IPO前夕引进创投机构和自然人股东,很可能是由于企业的现金流出现了一定的问题,急需补充现金。与此同时,更多的资金进入企业,可以使企业的估值变高,从而可以在资本市场上募集更多的资金。

值得注意的是,上述股权转让中,多次出现了淳中科技实际控制人何仕达的身影。数据显示,2017年1月,何仕达(目前持有淳中科技38.7001%股份)合计转让348.8万股淳中科技股份,合计转让金额8940.42万元。

何仕达此举的目的是什么?

上述业内人士分析认为,“此次实控人减持行为很可能是实控人在上市前夕进行套现。因为企业上会后,一般情况下,实控人所持有企业股票的锁定期为2-3年,只有在锁定期过后,实控人才能减持。”

营业收入虚增?

除了申报前夕多次转让股权外,淳中科技还存在虚增营业收入的嫌疑。

招股说明书显示,淳中科技2014年-2016年矩阵切换设备的营业收入分别为4659.53万元、3556.4万元、4699.56万元。

其中,淳中科技2014年-2016年矩阵切换设备对外销量(不包含外购产品)为1764台、1924台、1333台,同期每台矩阵切换设备的单价26414.54元、18172.72元、26854.62元,产生的销售收入分别为4659.53万元、3496.43万元、3579.72万元。

由此计算可得,淳中科技2014年-2016年外购矩阵切换设备产生的销售收入分别为0元、59.97万元、1119.84万元。

此外,淳中科技2014年-2016年图像处理设备产生的营业收入为7742.99万元、10752.27万元、10944.09万元。

其中,2014年-2016年图像处理设备对外销量(不包含外购产品)分别为5522台、4777台、3280台,同期每台图像处理设备的单价分别为14067.93元、12387.41元、14841.45元,产生的销售收入分别为4614.28万元、5917.47万元、8195.44万元。

由此计算,淳中科技2014年-2016年外购图像处理设备产生的销售收入分别为3128.71万元、4834.8万元、2748.65万元。

由此可得,淳中科技2014年-2016年外购图像处理设备和矩阵切换设备产生的销售收入合计为3128.71万元、4894.77万元、3868.49万元。

然而,记者查询招股说明书发现,淳中科技2014年-2016年外购商品的采购金额分别为1072.29万元、529.03万元、2142.45万元,与上述由外购商品产生的销售收入的差距均在千万元以上,其中2015年的差额高达4300万元。除此之外,记者未能在招股书中发现外购商品的更多细节。

那么,淳中科技2014年-2016年外购商品的数量是多少?具体品种又是什么?其所购商品的利润空间究竟有多大?是否与产生的销售收入所匹配?

针对上述问题,记者向淳中科技发去采访函,试图询问外购商品销售的具体细节,但是截至记者发稿,尚未收到回复。

财务报表存“瑕疵”

值得一提的是,记者查询淳中科技财务报表时,发现其财务报表存在“瑕疵”。

招股书显示,淳中科技2014年-2016年吸收投资收到的现金为2000万元、1018.98万元、5250万元,股本为3000万元、3333万元、7016万元。

一位注册会计师指出,根据财务之间的勾稽关系,吸收投资收到的现金=(股本期末数-期初数)+(应付债券期末数-期初数)。

然而,记者并未在淳中科技的招股说明书的会计报表中发现应付债券科目。

记者根据上述吸收投资收到的现金的勾稽关系计算得出,2015年和2016年淳中科技新增股本分别为333万元、3683万元,淳中科技2015年和2016年吸收投资收到的现金分别为1018.98万元、5250万元,两者2015年和2016年相差685.98万元、1567万元。勾稽关系难以成立。

上述注册会计师表示,“就上述情况来看,淳中科技财报之间的勾稽关系确实存在‘瑕疵’,这种情况不排除淳中科技应付债券记录在其他会计科目中。但是,一般情况下应付债券应需单独列一栏。”

 业绩质量尚待提高

数据显示,报告期内,淳中科技的营业收入分别为14957.15万元、16929.13万元、21912.69万元,呈上升趋势,且同期净利润分别为4456.06万元、7044.11万元、8226.09万元,营业收入与净利润表现“可圈可点”。

然而,IPO日报梳理其业绩的具体表现时发现,淳中科技的业绩质量还存在提高空间。主要表现在以下两个方面:

其一,淳中科技近三年经营活动产生的现金流量净额持续下降。

数据显示,2014年至2016年,淳中科技经营活动产生的现金流量净额7002.43万元、6666.82万元、4909.58万元,呈现持续下降的趋势,特别是淳中科技2015年经营活动产生的现金流量净额较2016年减少了1757.24万元,下降幅度为26.36%。

其二,税收优惠占比较高。

招股书显示,淳中科技2014年-2016年享受的税收优惠分别为1235.51万元、2604.28万元、2778.69万元,占当期利润总额的比例分别为23.96%、32.57%、29.71%。

对此,淳中科技也在招股书提示了相关风险,“如若未来国家对软件行业实施的增值税税收优惠发生不利变化,以及淳中科技不再享受按照15%的税率缴纳企业所得税,则将会对淳中科技的经营业绩产生一定的影响。”

有趣的是,淳中科技曾经还发生过一起“怪”事。

2014年3月,鉴于个人购买理财产品收益较高,淳中科技向何仕达转账1500万元用于购买银行短期理财产品,截至2014年5月淳中科技全部收回其本金及收益。 

一位律师对记者表示,“如果这个收益归回公司,上述投资行为确实存在明显瑕疵。但是否违规还要看其章程约定以及财务制度。”

(编辑:许楠楠)
分享到:

财经网微评论0人参与)

查看更多>>
匿名评论
  • 全部评论(0条)
查看更多>>

热门文章

热点商讯

编辑推荐

要闻

更多>>

编辑推荐

  • 宏观
  • 金融
  • 产经
  • 地产
  • 政经
  • 评论
  • 生活
  • 海外

排行榜

  • 热文
  • 本周热文
  • 热图
  • 热评
  • 博客