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国民技术5亿理财款诡异失踪 抛大手笔收购转移视线?

本文来源于市值风云 2017-12-28 08:58:34 我要评论(0
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来源:市值风云

作者 | 小鲨鱼

编辑 | 汤包子

快到月底了,风云君丢五毛钱都要心疼得哭上三天三夜,最近看见一家上市公司—国民技术一下子就丢了5个亿,风云君活这么大,也没见过这么多的钱啊,这得哭多久啊。

要说国民技术也是老朋友了,先请老朋友闪亮登场,亮个相。

一、刘益谦入股,国民技术爱上理财

国民技术(300077.SZ),2010年上市,其主营业务为信息安全芯片和通讯芯片产品设计以及整体解决方案研发和销售。

2013年11月15日,国民技术原控股股东中国华大集成电路设计集团有限公司(以下简称“中国华大”)转让了其持有的74,800,000股无限售条件流通股(占公司总股本的27.50%),受让方为彭国华、范康麒、赫喆、谭嘉亮、刘益谦、韩学琴、黄建英等7位自然人和上海兴全睿众资产管理有限公司兴全睿众特定策略1号分级特定多客户资产管理计划、兴全睿众特定策略2号分级特定多客户资产管理计划,之后,中国华大离场。

这里我们说说刘益谦,资本市场上有名的“定增大王”,此次出资19999.89万元受让了国民技术4.0963%的股份,2015年一季度,刘益谦增持国民技术120.365万股,持股比例上升至4.38%,成为了国民技术的第一大股东。

有定增大王出现,国民技术也算自带光环,2016年三季报显示,恒大人寿保险有限公司-传统组合A和恒大人寿保险有限公司-万能组合B新晋成为公司第三、第四大股东,持股比例合计达到4.95%,接近举牌线。小散们开始鸡冻了,许老板来了是不是意味着国民技术有望加入许老板战队?

一时间,市场振奋了,股价也像磕了药一样来了一波高潮,股价最高达到了23.86元/股,几乎是现在股价的一倍。

但最终,还是黄粱梦一场,打回原形。

被定增大王和许老板同时看上的国民技术,财务表现怎么样?

截至2017年三季度,国民技术实现营业收入1.81亿元,同比增长49.41%;归属于上市公司股东的净利润为629.83万元,同比增长306.15%;扣非后的净利润为29.06万元,同比增长108.30%。增幅惊人,但是绝对值并不亮眼。

重温往年的净利润,风云君(ID:mvlegend)这么打眼一看,国民技术也是上市病患者一枚,上市之后净利润稀里哗啦往下降,2013年更是强撑着一口气也不能亏损了,实现了归属于上市公司股东的净利润738.84万元。2014年国民技术实现归属净利润为1014.96万元,但是真正体现其经营能力的扣非净利润仅为-3084.52万元。

2015年以后,国民技术不知道被哪位高人指点过了,业务不赚钱就买理财,从此人生开了挂,不过可能是倒挂。

2014年,国民技术使用4.425亿元自有资金购买理财产品,到了2015年,购买理财产品的数额激增,投入了14.04亿元募集资金购买理财产品,到2015年末,国民技术的资产总额仅为32.00亿元,购买理财产品的资金占到了资产总额的43.88%,确实是高啊。

二、理财诡异踩雷,是事故还是另有故事?

这血压高了不好,血脂高了不好,买理财产品的钱在总资产中的占比高了也不能好。

11月29日,黑天鹅突然飞到了国民技术家。国民技术突然发布公告,称自己堂堂一家做安全芯片的上市公司竟然被骗了。

事情是这样的,2014年11月28日,公司使用闲置自有资金2亿元,购买深圳前海旗隆基金管理有限公司(以下简称“前海旗隆”)的基金产品的稳健份额。至2016年11月基金存续期结束,收回投资并取得预期收益。国民技术大腿一拍,这事儿靠谱。

就准备和前海旗隆进一步合作了,前海旗隆下设产业投资子公司北京旗隆医药控股有限公司(以下简称“北京旗隆”),与国民技术的全资子公司深圳前海国民投资管理有限公司(以下简称“国民投资”)合作设立产业投资基金。

2015年11月9日,国民投资首次投入3亿元人民币参与设立深圳国泰旗兴产业投资基金管理中心(有限合伙)(以下简称“深圳国泰”); 北京旗隆为普通合伙人和执行事务合伙人;执行事务合伙人独立管理合伙企业的日常运营,并对合伙企业的投资业务独立决策,有限合伙人不得参与及干预。

2016年3月2日,国民投资对深圳国泰增加投资额2亿元,国民投资累计投入5亿元。

国民从此过上了梦寐以求不劳而获的日子。2016年12月24日,国民技术收到国泰分红5000万元,面对如此高的收益风云君真不知道国民技术内控是如何考虑的。2017年11月28日,前海旗隆、北京旗隆的相关人员失去联系,国民技术已紧急向公安机关报案。

5亿本金不翼而飞,那也是国民技术近十年的利润总和了,按照2016年实现1.01亿元的归属净利润的水平来看,需要五年才能赚回本,巴特,能不能维持住2016年的盈利水平还是个问题,马上就要年底了,2017年年报就要出了,对国民投资可供出售金融资产计提减值准备,对国民技术其他应收款计提坏账准备,经合并抵消后,将减少2017年公司归属于母公司所有者的综合收益 50,000.00 万元。

11月30日,创业板管理部火速发布了关注函,针对国民投资追加2亿元资本本金的《补充协议》未披露,深圳国泰拟投资海外医药项目的具体情况,国民投资进行高收益分配的原因及合理性以及交易的真实性等相关问题进行披露。

在此,风云君想起资本市场的一句话:你看上了别人的利息,别人看上的是你的本金。但是,钱在背后究竟去哪了还真是一个值得深思的问题。

三、急抛大手笔收购,意在转移视线?

中国人讲究风水,坏事儿一出,就得来点儿好事儿冲冲喜,上市公司更是深谙其道,利好对冲利空,股价才不至于跌得太难看。

12月5日,国民技术发布了停牌公告,12月20日,国民技术公布了具体的交易方案。

国民技术拟通过全资子公司深圳市国民电子商务有限公司(以下简称“国民电商”)、深圳前海国民投资管理有限公司(以下简称“国民投资”)现金收购深圳市斯诺实业发展股份有限公司(以下简称“斯诺实业”)70%股权,股权收购款合计为人民币 133,615.3846万元。其中,国民技术拟使用超募资金20,000万元向国民电商增资,国民电商拟以增资款结合银行借款合计人民币91,923.0769万元收购斯诺实业50%股权,国民投资拟以自有资金合计人民币41,692.3077万元收购斯诺实业20%股权。

无“锂”不成章,国民技术也玩起了“劈叉”。收购标的斯诺实业的主营业务为锂离子电池负极材料研发、生产和销售,2015年实现净利润3623.18万元,2016年实现净利润7351.42万元,2017年1-6月实现净利润7690.77万元。斯诺实业的股东全部权益采用收益法评估得出的市场价值评估值为200,936.39万元,比合并会计报表归属于母公司所有者(股东)权益评估增值额为166,439.07万元,增值率为482.47%。

斯诺实业也向国民技术作出了相关业绩承诺,即2018年和2019年,斯诺实业承诺实现分别不低于1.8亿元和2.5亿元的净利润。这利润承诺也是很诱人的。

说起来大手笔的收购也算是重大利好,但是国民技术此次收购斯诺实业并没有起到提振股价的作用,12月20日国民技术复牌,连续两天跌停,截至12月26日,收盘价为10.79元/股,较停牌之前15.66元/股的诡异收盘价(没有任何利好情况下突如其来的涨停),下跌了31.10%。风云君不禁叹息,现在的韭菜真是越来越狡猾了。

不光如此,由于5亿投资“下落不明”马上就来了一场巨额并购,引来了深交所的关注,12月22日,深交所问询到:短时间内完成尽调和资产评估的合理性以及可行性,斯诺实业业绩增长较快的合理性,完成业绩承诺的可行性以及业绩承诺方的履约能力和保障措施,斯诺实业三年经营活动现金流均为负的原因以及经营活动现金流紧张而除大股东之外的其他股东全部实现退出的情况,并说明斯诺实业的存货、应收账款、前五大客户的情况等。

值得注意的是,问询函中指出,2017年12月20日,国民技术公告董事会决议,独立董事刘斌针对现金收购斯诺实业股权的相关议案(6个议案)均投反对票,理由为“影响公司及作为收购主体的两子公司对标的公司的管理与主导,故本人反对与之关联的所有议案”。

5亿资金不翼而飞,大手笔收购遭交易所问询,上市公司被证监会立案调查,国民技术存在暂停上市的风险。

(编辑:许楠楠)
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