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巴菲特公布选股标准 A股公司竟只有9家“入围”

本文来源于每经网 2018-05-07 08:22:26 我要评论(0
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这个周末,美国小城奥马哈举办了一年一度的全球投资者“朝圣大会”。

美国当地时间5日,奥马哈城中心体育馆宾客满座,约4万多人出席了巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦的股东大会,其中不少华人的身影出现在大会现场。

这么多人齐聚一堂,除了合影照相、膜拜大师之外,自然也希望从股神身上学到一些选股的干货。而他们并没有失望!

每经注意到,巴菲特透露,除了A股股民们习惯用的P/E(市盈率)指标以外,巴菲特选股更看重ROE(净资产收益率)指标,这也是他早年押中可口可乐的关键。

据统计,若以过去10年的净资产收益率计算,在全部3500多家A股上市公司中,只有9家连续超过20%;每经还发现,在已公布2018年一季报的A股公司中,同样只有9家净资产收益率超过20%。

同时,如果按巴菲特这一标准选股,“入围”的9家A股长期股价表现均不错。

巴菲特选股重视ROE

可口可乐可以说是巴菲特最具代表性的投资。

按巴菲特2018年《致股东的信》中所披露的情况,巴菲特自1988年买入之后,一直坚定持有可口可乐。以12.99亿美元的持股成本计算,截至2017年年底,巴菲特的投资回报高达1312.78%。

巴菲特公布选股标准 A股公司竟只有9家“入围”

▲可口可乐股价历史走势

每经注意到,奥马哈当地媒体也曾报道过巴菲特的“六点选股法则”。其中巴菲特提到,他喜欢挑选净资产收益率持续较高,并且负债杠杆低的公司。这意味着这样的公司在所在领域有着一直领先的竞争能力,可以自己“造血”,未来不会过度依赖大手笔的资本投入才能保持竞争力。

按照沃伦巴菲特的选股理论,只有净资产收益率不低于20%而且能稳定增长的企业才能进入其研究范畴。可口可乐显然符合这样的标准。数据显示,在1978年至1982年间,可口可乐的净资产收益率保持在20%左右,到1983年至1987年进一步提升至30%左右。

A股仅9家公司“入围”

如果以十年的时间跨度来考察净资产收益率,且每年这一指标至少要达到20%,那么,A股市场上有多少家公司能满足条件?

每经注意到,截至5月6日,Wind资讯系统共收录3507家A股公司。据21数据新闻实验室统计,截至目前,仅有9家公司满足上述标准,分别是格力电器、贵州茅台、恒瑞医药、双汇发展、东阿阿胶、华东医药、承德露露、海康威视、洋河股份。

巴菲特公布选股标准 A股公司竟只有9家“入围”

▲图片来源:21数据新闻实验室

其中,海康威视、洋河股份上市时间不满十年。不难看出,这些基本都是股民们熟悉的面孔,且以食品饮料、医药生物龙头为主。

那么,如果投资者按照巴菲特的标准选中这些标的,长期持有的投资回报如何呢?

如果投资者从上市时开始持有上述股票到现在,回报率最高的格力电器在22年间涨了136.2倍;回报率相对较低的承德露露也上涨了10.2倍。

巴菲特公布选股标准 A股公司竟只有9家“入围”

▲格力股价走势

即使是海康威视和洋河股份这两家上市不到10年的企业,也分别上涨8.5倍和4.5倍。

此外,根据东方财富网的净资产收益率排名,已经披露2018年一季报的A股公司中,也只有9家ROE指标超过20%。

巴菲特公布选股标准 A股公司竟只有9家“入围”

巴菲特看好中国

据新华社报道,巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司2018年股东大会上表示,作为世界最大的两个经济体,美中关系可以实现双赢。

巴菲特当天对媒体表示,美国和中国在很长时间内都将是世界经济和其他领域的大国,双方有很多共同利益。作为经济体量如此大的两个国家,双方可以互利共赢。

此外,在4日于奥马哈举行的中美投资者论坛上,巴菲特表示,中国经济几十年来取得的发展是一个“奇迹”,旗下公司将扩大在华投资。

另外在股东大会上回答投资者提问时,伯克希尔哈撒韦副董事长芒格表示,巴菲特第一次投资中国只投资了两亿,结果拿了10亿回来。芒格戏称,巴菲特做的太糟了。

(编辑:daisongyang)
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