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时代凌宇IPO: 净利未达隐形门槛,上会前夕更正财报,关联方认定存疑

本文来源于IPO日报 2018-05-07 16:29:34 我要评论(0
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5月8日,北京时代凌宇科技股份有限公司(以下简称“时代凌宇”)将上会,欲登陆创业板,公开发行不超过 3889.6万股,占发行后总股本的比例不低于25%。

公开资料显示,时代凌宇主营业务为在城市运行和安全管理、智能建筑等领域内提供前期咨询、方案设计、设备供货、软件开发、工程施工、集成调试及运行维护等智慧城市解决方案综合服务。

IPO日报发现,时代凌宇存在上会前夕更正财报、关联方认定存疑等问题。

更正财报

招股说明书显示,时代凌宇2014年-2016年和2017年1-6月的净利润分别为1905.27万元、2607.92万元、2481.79万元、780.84万元(后修正为1060.52万元),扣非后净利润分别为658.4万元、2117.03万元、2575.98万元、375.14万元

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▲数据来源:招股说明书

值得一提的是,时代凌宇扣除非经常性损益后的净利润均未达到“传闻”中的IPO审核隐形红线,特别是2014年,时代凌宇扣非后的净利润仅为658.4万元。

与此同时,值得注意的是,时代凌宇2014年、2016年和2017年1-6月的理财产品收益分别为429.41万元、362.1万元、2.74万元,政府补助分别为1037.49万元、215.12万元、473.61万元,两者合计分别为1466.9万元、577.22万元、476.35万元,占当期利润总额的66.88%、19.32%、47.28%。

一位业内人士向记者表示,从上述情况来看,时代凌宇2014年、2016年和2017年1-6月似乎存在“不务正业”的情况。因为,一般情况下,非经常性损益占当期净利润的比例达到10%左右已经算比较高。

看完利润,我们再来看看时代凌宇的经营情况。

招股说明书显示,时代凌宇2014年-2016年和2017年1-6月的经营性活动产生的现金流量净额分别为124.95万元、3668.64万元、1643.14万元、-7642.3万元(全年8106.51万元)

为何时代凌宇2017年1-6月的经营性活动产生的现金流净流出7642.3万元?

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▲数据来源:招股说明书

与此同时,记者发现,曾于2015年7月6日挂牌新三板的时代凌宇,在上会前1个月,即4月2日,发布了22个公告,其中14个公告均是更正其财务数据。其中,变化较大的是时代凌宇2017年1-6月的净利润和扣非后净利润,净利润由780.84万元变为1060.52万元。

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▲数据来源:招股书和公告

为何时代凌宇在上会前1个月、第二次提交申报稿仅4个月后如此大幅度修改多年的财务报告?

时代凌宇公告显示,公司按照实际发放奖金的金额计入当期损益,并未在前一年对奖金金额进行预提。公司采取据实列支的计提政策是由于公司原年终奖的确定采用分级、综合考核方法:一般员工上年年终考核结果、当年任务目标及未来服务于企业的意愿为指标来计算;中高级员工基于上一年度任务完成率及下一年度目标任务承诺增长率来确定,由于考核指标既有定量指标也有定性指标、既有过去因素也有未来因素,故导致公司年末难以准确估计每位员工的年终奖金额。

对此,一位注册会计师表示,一般情况下,如果企业更正了财务数据,那么必须重新再提交一份新的申报稿给予证监会。

也有业内人士表示,截至2018年2月4日,经过发审会审核(包括通过、被否和暂缓表决)的新三板转板企业总共54家,其中35家进行了前期会计差错更正(包括发布前期会计差错更正公告、公转书、定期报告更正和差异报告),会计差错更正率高达65%,新三板公司的会计基础情况由此可见一斑,因此,企业在反馈阶段被发审会里证监会财务预审员和相关处长要求更正其历史财务数据变成了一种常态化操作。

另外,一位律师表示,一般情况下,如果企业提交的申报稿不是正确的材料,那么其应该重新撤回材料,再排队上市。

值得一提的是,时代凌宇发布的22个公告中,有一个公告比较显眼,那就是其2017年的年报。

时代凌宇2017年年报显示,其营业收入为65181.55万元,同比增加了67.67%,净利润为6106.9万元,同比增加了148.76%。

换言之,结合时代凌宇2017年上半年的业绩情况,不难得出时代凌宇下半年的营业收入较上半年增加了32070.89万元,净利润增加了3985.86万元。

同样值得注意的是,虽然时代凌宇2017年的业绩较2016年有较大的提升,但其应收账款和存货均出现翻倍增长的现象。

时代凌宇2017年年报显示,其应收账款为31937.03 万元,较2016年的应收账款15236.05万元,涨幅为109.61%;存货为24650.97万元,较2016年存货12119.74万元,涨幅为103.4%

关联方认定存疑

除了业绩问题重重,时代凌宇的关联方认定也存在疑云。

招股说明书显示,北京佰能电气技术有限公司(以下简称“佰能电气”)为时代凌宇2013年至2015年应收账款余额前五名的客户,其金额当期分别2397.9万元、1869.2万元、771.16万元。

与此同时,佰能电气与时代凌宇2013年-2015年签订《房屋租赁合同》当期分别产生164.5万元、161.53万元、129.46万元的费用。

另外,记者发现,时代凌宇实控人以及多名董监高也曾任职于佰能电气。

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▲数据来源:招股书

招股说明书显示,1998年6月至2007年7月,黄孝斌(时代凌宇实控人,共计控制时代凌宇50.19%的股权)就职于佰能电气,且历任经理、副总经理等职务。

2000年5月至2007年7月,魏剑平(董事)就职于佰能电气,历任高级工程师、部门经理。

2002年1月至2007年8月,乔稼夫(董事)就职于佰能电气,担任部门经理。

2003年4月至2012年11月,张晓燕(监事会主席)就职于佰能电气,任职部门经理。

2007年4月至2007年12月,樊勇(监事)就职于佰能电气,任职研发经理。

2005年8月至2007年8月,李珂(监事)就职于佰能电气,任职市场经理。

2001年10月至2007年8月,黄飞(副总裁)就职于佰能电气,任职副部长。

2002年8月至2007年7月,司博章(副总裁)就职于佰能电气任职事业部副部长。

除上述任职情况之外,记者还发现,时代凌宇的魏剑平目前持有佰能电气0.79%的股份,乔稼夫目前持有佰能电气0.71%的股份,司博章目前持有0.24%的股份。

值得注意的是,时代凌宇与佰能电气之间“千丝万缕”的关系还不止于此。

招股说明书显示,报告期内,时代凌宇与佰能电气存在联合投标的情况,涉及三个项目,合计金额为6228.58万元;时代凌宇存在与发包方佰能电气开展钢厂电讯业务(信息与软件应用相关业务)合作的情况,涉及10个合同,合计金额为1872.48万元。

知名律师严义明向记者表示,根据上述情况来看,佰能电气与时代凌宇应该能被认定为关联方。

那么,在佰能电气与时代凌宇有着如此 “千丝万缕”关系的情况下,为何没有被时代凌宇认定为关联方?

针对上述疑问,截至记者发稿,尚未收到时代凌宇的回复。

【作者:邓皓天】 (编辑:胡伟桐)
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