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西南证券业绩滑铁卢:8月营收800万 亏损4600万

本文来源于新浪财经 2018-09-11 08:23:00
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券商日子现在有多难过,刚刚披露的8月份业绩报告给出了最直观的答案。

西南证券8月份营收仅771.9万元,亏损4646.5万元。在已披露业绩报告的券商中垫底。

要知道,西南证券可不是一家小券商。截至2017年末,西南证券净资本为143.51亿元,与国海证券、西部证券相当,在上市券商中排到中游。

根据半年报数据,西南证券每月营业开支就达到1.74亿元,这也就意味着8月份的营收远远不够维持日常运营。

这么一家中型券商何以至此?

西南证券8月份营收800万,上半年每月营业支出1.74亿

刚刚过去的8月,券商行业凉风阵阵。

西南证券营收仅771.9万元,亏损4646.5万元。根据半年报,上半年西南证券营业支出为10.42亿元,每个月平均1.74亿元。也就是说,西南证券8月份的营业收入还不足以维持日常运营。

从今年的业绩统计数据来看,771.9万元的营收堪称断崖式下滑。

2018年1月到7月,西南证券营业收入分别为2.56亿元、1.77亿元、2.54亿元、1.86亿元、2.15亿元、2.85亿元、1.55亿元。相比7月份,下滑幅度超过95%。

财务报告中并未披露8月份业绩下滑的原因。从半年报来看,上半年就已经有了不好的迹象。营业收入14.16亿元,同比增长3.65%;但是净利润3.15亿元,同比下滑了16.91%。

由于A股成交额持续下滑,上半年西南证券的经纪业务手续费一举下滑了12%。

要知道,经纪业务在西南证券营业收入中占据大头,2016年营业收入36.32亿元,其中手续费及佣金收入达到24.13亿元,占到66%。2017年营业收入30.61亿元,手续费及佣金收入就达到14.25亿元,占到47%。2018年上半年14.16亿元的营业收入中,手续费和佣金收入为6.52亿,占到46%。

这就意味着市场交易的持续冷清,会直接冲击西南证券的业绩。今年初以来,两市成交额不断缩水,尤其进入8月后,日均成交额不到3000亿。

从1月到8月,沪深两市单日平均成交额分别为5230.45亿元、4300.46亿,4701.74亿元、4590.82亿元、4090.64亿元、3495.44亿元、3540.2亿元、2863.33亿元。8月份单日成交额只剩1月份的一半。

两融余额同样下滑严重,截至2017年12月29日,两市两融余额还有10262.64亿元,而到了2018年8月31日,已经剩下8575.74亿元。

8 月IPO 数量6 家,实际募资规模48.02亿元,分别环比下滑14%和8.5%。再融资1023 亿元,环比下滑34.9%。整个8 月份股权融资规模1071 亿元,环比下滑39.3%。

在这种情况下,不只是西南证券,大部分券商业绩都遭遇了大幅度下滑,只是西南证券表现最明显而已。

券商8月份业绩全线覆没,今年以来仅中信和申万宏源净利润在增长

截至9月7日,37家上市券商发布了8月份业绩公告。

二级市场成交额、两融余额,IPO数量、融资规模,再融资规模均在断崖式下滑,是券商行业都要面临的困境。

而且在严监管的压力下,券商的业务规模还在收缩,仅西南证券一家在2018年上半年“存量分级产品减少至5只,管理规模21.5亿,较年初减少逾30亿,分级产品规模大幅下降;继续坚持资管产品去通道化,压缩存量通道业务规模,报告期内通道规模减少约70亿”。

在这种情况下,券商8月份业绩几乎全线覆没。

山西证券分析报告显示, 8月份,37家上市券商净利润总共实现净利润18.17亿元,环比下滑70.96%;实现营收总额98.16亿元,环比下滑46.15%。除东方证券和华鑫股份之外,其余券商8月份营收环比均出现大幅下滑。

大券商也不能幸免,中信证券8月份实现了11.19亿元的营收,是唯一一家营收过10亿的券商,然而同比也下滑了20.61%。

相比大券商,中小券商下滑更严重。从有可比数据的券商今年以来累计净利润来看,仅中信证券和申万宏源实现了净利润同比正增长。

其余券商今年以来累计净利润同比均在下滑,而且中小券商下滑幅度明显高于大券商。招商、华泰、国泰君安、广发、海通下滑幅度均在20%左右。而东吴、方正、中原下滑超过60%。

伴随着业绩的下滑,券商行业股价也在加速下滑。

2017年全年,证券行业指数(399975)下跌12.35%。进入今年以来,跌幅明显扩大,截至9月7日,跌幅已经达到26.94%,而同期上证指数跌幅仅为18.29%。

目前券商行业市净率已经跌到1.33倍。破净券商家数也达到6家,分别是海通证券、兴业证券、国元证券、光大证券、东北证券、东吴证券,其中市净率最低的海通证券已经跌到了0.84倍PB。还有国海证券、国金证券、长江证券、西南证券四家券商也处在破净线上。

券商被认为反映了整个A股市场的预期,那么问题来了,寒冬还会持续很久吗?

(编辑:许楠楠)
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