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公开发行短期公司债试点规则出炉 盛运环保等224股不满足条件

本文来源于北京商报 2020-05-22 20:44:57
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北京商报讯(记者 董亮 马换换)为进一步拓宽企业融资渠道,降低融资成本,满足企业流动资金管理需求,5月21日晚间,沪深交易所均发布了《关于开展公开发行短期公司债券试点有关事项的通知》,其中明确“发行人最近三年平均经营活动现金流量净额为正或最近一年末的速动比率大于1”。按该要求统计,A股市场中有盛运环保等224股不满足公开发行短期公司债券试点条件。

此次试点规则明确了13项具体内容,其中沪深交易所均指出,发行人申请公开发行短期公司债券并在本所上市的,应当具备良好的短期偿债能力,适用本所公司债券优化融资监管安排,且发行人最近三年平均经营活动现金流量净额为正或最近一年末的速动比率大于1。

经Wind统计,剔除尚未披露2019年经营数据及暂停上市的个股,A股市场中,最近三年(2017-2019年)平均经营活动现金流量净额为负值的有*ST荣华、盛运环保、富临精工等607股;在上述607股中,盛运环保、*ST节能、*ST永林、ST山水等224股最近一年末的速动比率小于1,这也意味着上述224股不满足“最近三年平均经营活动现金流量净额为正或最近一年末的速动比率大于1”的条件,在目前试点期间不具备公开发行短期公司债券的资格。

在上述224股中,也不乏一些问题股,诸如盛运环保就已在2017、2018年连续亏损,根据公司披露的2019年主要经营业绩报告显示,在2019年公司继续亏损19.9亿元,这也意味着2019年年报披露后盛运环保恐将被暂停上市。

此外,截至5月21日收盘,盛运环保最新股价0.54元/股,公司已连续13个交易日股价低于1元,存在“破面”退市的风险。针对相关问题,北京商报记者致电盛运环保董秘办公室进行采访,不过未有人接听。

除了对发行人做出限定之外,在试点规则中,沪深交易所也明确短期公司债券仅面向专业投资者公开发行;证券公司方面,要综合实力较强、内部控制和风险控制制度健全;公开发行短期公司债券实行余额管理,发行人在注册文件有效期内,公开发行短期公司债券的待偿余额不得超过注册规模。投行人士王骥跃在接受北京商报记者采访时表示,公开发行短期公司债券的期限为1年及以下,该债券的推出,填补了交易所公开发行短期产品的空白,能够更好地满足发行人以及投资机构对多种期限结构的需求。

另外,试点规则明确短期公司债券的募集资金用途应当与债券期限保持合理匹配,募集资金限于偿还一年内到期的债务和补充流动资金,不得用于长期投资需求。发行人应当在募集说明书中披露募集资金具体用途,合理解释融资需求,补充流动资金的,需在申请文件中匡算流动资金缺口并提供依据。

试点规则亦指出,发行人在注册文件有效期内进行公开发行短期公司债券后续发行时,发行人经营和财务情况若无重大不利变化或对偿债能力产生重大影响的事项的,可适当简化募集说明书中发行人基本情况。但简化后的信息披露内容应当至少包括最近一期资产负债表、利润表、现金流量表和主要财务指标表、最近一期业务收入的主要构成等内容。

【作者: 董亮 马换换】 (编辑:李璐)
关键字: 盛运环保
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