16家券商宣告停业,香港证券业怎么了?本土展业艰难,内地经验“出海”赋能

证券时报 2022/06/24
导语

受疫情和市况影响,香港券商展业艰难。数据显示,非营业状态的联交所参与者家数处于近五年来高位水平。更有同行陆续退出。

今年来,一直以靠街铺获客的香港传统券商面临较大经营压力,曾有政府官员建言,金融科技可协助提升效率、降低运营成本,值得关注。

无论加大科技投入,还是向互联网转型,对香港本土传统券商而言并非易事。窘境在于一是人力和资金需持续大力投入,二是IT人才缺口大招聘难,三是互联网运营理念不足。

券商中国记者注意到,近年来,来自内地的IT供应商、互联网团队、中资背景券商等切入香港证券业市场。凭借在内地积累的技术研发和互连网运营方面经验,他们展开与香港本土券商合作,旨在通过金融科技方案减缓结业潮现象。

惟有同舟共济,才有望重振香港证券业繁荣信心,续写狮子山精神故事。

结业潮下金融科技重要性凸显

今年以来,香港证券业日子并不好过。根据券商中国记者对港交所的公告统计,今年已有16家证券公司宣告停止营业,接近2021年全年数据(17家)。

正常营运的券商数量出现下滑。截至5月末,香港正在营运的交易所参与者合共有627家,回落至2017年水平(622家)。处于非营业状态的多达72家,创下近年来新高,而在2020年-2021年非营业券商分别有64家、65家。

业内人士指出,疫情导致经营环境恶化是原因之一,更持续的影响是来自互联网券商的竞争。

一家大型券商人士向券商中国记者表示,内地互联网行业在过去数十年来高速发展,无论在硬件和软件方面,相关技术和研究走在世界前列。“当具有丰富互联网经验的团队进入香港证券市场,他们对本土市场带来降维打击。正由于IT持续投入,造成运营成本和人力成本的降低,所以这类券商有条件提供‘低佣’及良好的用户体验。”

面对疫情持续带来深远影响,该名大型券商人士认为,对本土券商而言,无论从抗风险角度,还是提高自身竞争力而言,“科技”是重要工具。那些仍然靠人手处理落盘及交收的传统券商,劣势凸显。

围绕金融科技的投入,自疫情以来,香港各界一直有探讨。早在2020年,香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇在“致香港中小券商界同仁的一封信”中,称金融科技是值得重点探索的范畴,认为可以在未来协助提升证券业务的效率,同时降低营运成本。他指出,疫情为金融业应用科技带来很多实践机会,包括远程开户、智能投资顾问、监管科技、网络安全及跨平台通信软件等,都值得业界关注并考虑应用。

香港一家小型券商分析师向券商中国记者表示,每家证券公司的经营方针不一样,所以对科技投入的重视也会不同,“现在越来越多客户使用互联网下单,我相信未来一定要用科技辅助业务发展,这是大势所趋。”

国泰君安国际表示,2021年国泰君安国际设立金融科技(Fin-tech)业务发展部,提升集团整体的技术创新、数据治理与分析能力,赋能包括财富管理在内核心业务的高质量发展,年内相关投入按年上升21%至1.33亿港元。该人士表示,接下来加大对人力、资金、技术资源等全方位投入,将数字化转型与金融科技应用提升到一个新高度。

本土券商转型困境

但要看到的是,IT投入并非易事,需要持续的经验积累及资本投入,其效果也不意味着立竿见影,这对于现阶段才开始考虑加大科技投入的香港中小传统券商而言,是较大的挑战。

香港证券业协会2022年资本市场问卷调查结果显示,40%的会员机构认为成本升幅最大的是资讯科技的投入。据了解,本土传统券商网上业务相对落后,有券商尝试互联网转型,但设备、人力、运营投入非常大;另外行业也有不少同行竞争。

谈及香港证券业IT现状,长桥首席运营官、联合创始人胡国文接受券商中国记者采访时表示,“香港证券业的基础设施一直处于尚待革新的状态。”他解释,由于金融行业和互联网或云计算技术行业之间的门槛比较高,一方面互联网IT人员很难跨入金融行业,另一方面金融行业的技术迭代不及互联网领域迅速,尤其在产品设计以及相应的功能研发上,所以香港券商行业数字化实力整体较支付等其他金融领域来说仍存在提升的空间。

而香港当地IT供应商解决券商需求有限。据了解,香港证券业IT供应商主要分成几大类,比如柜台供应商、资讯数据供应商、交易前段系统服务商等。大型券商核心系统大多采用第三方,也有的会自研系统。中小型券商IT能力弱,预算有限,一般使用上游通道商系统或通过软件采购模式拼装使用。而券商采购当地IT供应商会面临成本高、系统繁冗陈旧、用户体验差等问题。

前述大型券商人士谈到,本土IT供应商主要是做标准化服务,难以提供更多定制化内容。

胡国文表示,目前香港证券业IT供应商不在少数,但一家证券公司基于不同业务需求会采购不同的第三方技术,一旦券商要做业务创新,就需要协同各个IT供应商,需要花去大量时间成本和沟通成本。此外,现有的交易及行情数字化解决方案也并不足以赋能本地传统券商来与香港市场现正流行的几家头部互联网券商竞争获客及运营。

此外,香港本土传统券商能否转变理念,提高对金融科技的重视,亦是重要问题。总部位于内地的券商IT系统供应商令克软件总经理黄磊接受券商中国记者采访时也表示,整体来看,香港本土券商相对于中资、外资及互联网券商来说,数字化转型的积极性不高、IT投入预算低、创新进展慢。

他谈到,小型券商因为预算及经营理念的原因,不愿意投入资金去开发上线一整套的终端交易等线上系统,甚至开户仍是线下模式。另外一部分的中型券商处于观望,一是对外来业务的不确定性很难让管理层做出决定,二是这部分香港券商还没有发现大环境的改变,所以维持现状。

另有受访人士提到IT人才是关键要素。有业内人士指出,近年来在疫情影响下,香港各行各业提高线上服务能力,这意味着IT人才招聘需求大增,市场供不应求。而这些IT人才薪酬较高,传统中小型券商在薪酬方面无太大优势。

内地经验“出海”赋能

尽管掣肘较多,但受访人士普遍对香港证券业提升金融科技能力倍感信心,认为作为国际金融中心,香港在金融科技发展空间很大,这里既有香港证券市场的开放度、现阶段各券商数字化程度,也有市场倒逼等因素。

更重要的是,内地IT供应商持续进入该市场,更多经验可以分享。令克软件总经理黄磊表示,相比香港本土IT供应商,内地金融科技公司具有多重优势,比如国内互联网技术人才储备多;具有丰富的数字化转型落地经验;服务意识和服务水平较高。

据了解,令克软件为港美股券商提供一站式IT服务。主要在行情资讯服务,交易前端(APP,PC)、运营工具、运营中台等板块赋能。在柜台侧,以API接入合作柜台、联合开发、自研等方式来给券商提供完整解决方案。

在胡国文看来,当下香港证券业发展状况,正是互联网从业人员切入合作的好时机。他谈到,长桥团队中有不少从业人员有在阿里巴巴、字节跳动等互联网企业的供职经历,对云计算、互联网的打法有更深的认识,“我们过来后发现可以赋能这个行业,给这个行业带来更多发展空间。”

券商中国记者获悉,近期,长桥在现有的证券经纪业务之外,推出一站式互联网证券交易云服务解决方案,是香港首个基于云原生架构所推出的全托管、SaaS化的解决方案。该方案集成银行、股票、期权、基金等多类业务通道服务,以及 KYC/AML 等数字合规服务,覆盖从App、证券交易,到客户关系管理、智能营销,以及合规风控、清结算等前、中、后台券商全系统类服务,并支持行情报价、资讯及分析等数据类服务。

胡国文从“降本”方面向券商中国记者解释,大部分香港传统券商的机房主要是放在他们自己的办公室,需要高额成本运维机房。在抵御能力上,基础设施及人力资源均未满足保障需求。

“所以我们第一个出发点就是让本地机房‘上云端’。一是具有更稳定、更安全的数据网络环境,二是IT运维成本大幅降低。比如有一些券商,我们可以帮他们节省大概80%左右的成本。这在目前的疫情环境下,降低成本是这类传统券商的重要诉求。”胡国文表示。

互联网运营思路点亮香港券业

IT基础设施是一方面,在具备互联网经验的从业人员眼中,香港本土传统券商还缺少互联网运营思维。

在采访中,胡国文向券商中国记者指出,香港大部分传统券商对于互联网运营的打法感知尚欠缺,比如用更低成本做好用户运营。“毕竟‘用户运营’是一个互联网行业的概念,涉及用户画像、用户行为分析,以及券商基于用户数据后匹配给用户相应的信息。

在他看来,长桥不只协助降低成本,还可以帮助合作券商增加效益。他向券商中国记者分析,相较IT而言,香港传统券商的强项在金融创新能力上。与此同时,他认为对于在市场层面的用户运营及服务是这个行业原本所缺少的。“长桥希望从柜台到中后台以及APP端,能提供一站式解决方案,来帮助传统券商在缩短研发周期之外,解决其运营客户的需求,提供数据管理工具,让券商能够直观地挖掘到处理客户留存以及新增的方式方向。同时,也希望把互联网式的实际案例经验分享给合作券商,比如如何低成本且有效的方式获客,如何场景化运营,如何引导用户提升 投资认知,让合作券商能够获得行业比较领先的APP体验与互联网券商体验。”

据胡国文介绍,从长桥接触的合作券商意向来看,无论是中小型券商,还是大型中资券商,他们对于数据的运营需求比较高,希望通过运营数据的管理来更好地了解客户,在互联网运营方面实现快速成长。胡国文告诉记者,有客户在接入长桥系统后,全新的交易体验和各类增值服务,令客户流失大幅减少,同时在近一年多客户流失后出现难得的用户新增,这对合作券商而言是很高兴的事情。

令克软件证券业务线总监吴晓夜谈到,以令克为例,在向港美股券商提供服务时,也能对其运营赋能,在满足便捷交易的基础上,整合营销工具、智能投顾、智能选股等,并通过运营中台的大数据进行统计分析,给予运营分析支持。以便给投资者提供更精准,匹配的服务。

香港证券业鲶鱼来了?这家券商首试开放合作赋能中小型证券公司

今年以来受疫情冲击影响,经济活动承压,港股市场低迷,证券业经营惨淡。

本土中小券商要想提高抗风险能力,升级线上运营服务变得迫在眉睫。不同于IT供应商提供技术支持,华泰国际推动开放合作,鼓励中小券商“加盟”,把客户转介进来买卖产品,而这些合作券商一方面可获得分佣,另一方面节省自身系统的运营成本。

中资券商试水APP开放合作,未来能否改变香港证券业生态,将受到各方持续关注。

华泰国际试水开放合作

近期,记者获悉,华泰国际鼓励香港中小券商把客户转介至涨乐全球通APP,使用涨乐全球通内的综合理财产品及服务,如基金、智能投资顾问等。

据悉,这种模式可以协助中小券商解决中后台事宜,包括清算、交收、客户下单、风险控制系统等,有助于中小券商更专注于开发客户或是了解客户寻求,帮助他们寻找投资标的。

“我们在去年年中就开始有‘赋能中小券商’的想法。我们愿意用开放式的方式和心态与其他同行合作。当中有很多探索,寻找合作的共通点。”华泰金控董事总经理兼涨乐全球通负责人朱亚莉接收证券时报记者采访时表示。

她谈到,今年年初香港本地中小券商面临疫情冲击和经济下滑双重压力,直接促使华泰落地上述想法,认为当下是与中小券商达成合作共赢的好时机。

据悉,华泰国际和中小券商具体有两种合作模式:

一是转介模式,适合本身没有太多人力物力做技术研发的小型券商,他们将人员集中配置在销售上。朱亚莉表示,这类券商在保留现有客户所有权的情况下,可以选择把客户介绍至华泰涨乐全球通APP平台上开户。经过KYC(客户身份识别和背景调查)认证流程、客户适当性审核后,客户可以实现买卖理财产品。华泰国际会与合作券商签订分佣协议,提高合作伙伴参与积极性。

第二种模式适合想要保留自身品牌的券商。朱亚莉解释,这类券商可以选择在华泰国际涨乐通全球平台上开通Omnibus Account, 也就是一个客户汇集综合账户,投资者无论是买卖产品还是IPO打新,均由该券商通过客户汇集综合账户在华泰国际代客进行交易。不过这也意味着,合作券商内部需要配备相关的运营和IT的团队,要承担一定的运营成本。

记者了解到,华泰国际目前接触到的中小券商意向中,两种合作方式都有需求,各占一半。

在朱亚莉看来,在开放平台合作模式下,一方面中小券商有更多时间触达客户,另一方面华泰涨乐全球通APP可提高用户粘性,同时通过合作券商理解客户投资需求,能进一步优化提升平台用户体验,真正实现共赢状态。

今年2月,华泰金控首席执行官王磊在接受证券时报记者采访时曾表示,华泰国际乐意做市场的“鲶鱼”,希望赋能更多中小券商,共享共用金融科技,共同实现高质量发展。

科技推动财富管理业务发展

近年来,华泰国际在财富管理领域的势头快速上升,主要得益于金融科技的持续投入。

朱亚莉介绍,科技是华泰国际从母公司华泰证券获得的最大支持,华泰证券在研发涨乐财富通的过程中积累丰富的经验,同时华泰证券对IT的投入每年在增加。

数据显示,2021年华泰证券信息技术 投入总额为22.28亿元,较上一年度的17.65亿元同比增长26%。截至2021年末华泰证券共有3169名研发人员,在员工中占比22%。

涨乐全球通在这背景下应运而生,从研发到推出仅用了短短一年时间,定位于成为全球华人投资全球的财富管理平台,目前支持港股A股美股交易、借券系统、在线换汇、跨市场交易等。两年后的今天,涨乐全球通App已经实现逾一百万下载量和50次App版本更新迭代,去年客户数增加70%,整体资产管理规模上升37%。

朱亚莉表示,“我们希望打造成开放式的平台,合作伙伴能够利用这个平台可以帮助他们的客户更好地提供服务。我们也是抱着开放式平台的心态,去打造全球化服务。”

编辑: 李慧楠
关键字: 券商 香港证券业

专题报道

+更多
2021年报印象

解码上市公司2021年年报

专栏