资本动态 | 大涨近5倍后,机构预计锂价下半年继续上涨

财经网 2022/08/08
导语

财经网资本市场讯 随着锂价风向标澳大利亚锂矿商皮尔巴拉(Pilbara)锂精矿拍卖价格重回高位,国内锂盐价格也再度进入涨价节奏。

据上海钢联发布数据,8月8日电池级碳酸锂均价上涨1500元/吨,报47.5万元/吨,创下近3个月新高。

作为锂电池产业链的核心原材料,碳酸锂的价格伴随下游需求增长而水涨船高。中信证券在研报指出,下半年锂价上涨的确定性较高,拐点或在2023年到来,价格或高位回落。

产业链利润向上游聚拢

“目前动力电池成本占汽车成本的40%到60%,我现在不是在给宁德时代打工吗?”近日,广汽集团董事长曾庆洪在2022世界动力电池大会上直言,动力电池成本过高。

面对车企掌门人的公开“吐槽”,宁德时代首席科学家吴凯却表示,“公司今年虽然还没亏本,但也在盈利的边缘挣扎,非常痛苦,利润往哪儿走,大家也可以想象。”

今年一季度,宁德时代净利润14.93亿元,同比下滑23.62%,该公司曾在业绩说明会上,将原因归结于“碳酸锂等原材料价格上涨的幅度超过预期”。

事实上,2021年以来,随着全球新能源汽车需求不断释放,碳酸锂作为动力电池原材料,迎来了一波“史诗级”行情,从2021年初的5万元上涨至今年的50万元以上。

据工信部发布2022年上半年镍钴锂行业运行情况,上半年电池级碳酸锂现货均价为45.3万元/吨,同比上涨454%。二季度,受全球流动性收紧、下游需求不振等影响,价格高位回调,6月30日电池级碳酸锂价格较今年高点下降6.8%。

尽管价格略有回调,但锂盐企业普遍成为这波涨价潮中的“大赢家”。

藏格矿业中报显示,2022年上半年公司净利润23.97亿元,同比增长438.01%,销售毛利率为81.31%,其中碳酸锂毛利率高达90.52%。

盛新锂能上半年净利润30.19亿元,同比增长950.4%,毛利率由去年末的46.43%增至74.24%。

此外,多家未披露中报的锂盐企业预计净利润暴增:天齐锂业预计净利润同比增长110倍至134倍;融捷股份预计上半年净利润5.76亿元,同比增长44倍;西藏矿业预计净利润同比增长840.86%至1146.64%。

8月8日,雅化集团在互动平台表示,目前公司锂盐产品产销两旺,雅安锂业生产线处于满产状态。

下半年再迎涨价?

面对高价锂盐,以宁德时代为代表的动力电池厂商曾多次公开“抗议”。在2022世界动力电池大会上,宁德时代董事长曾毓群曾以“炒作”形容锂价,并表示“碳酸锂价格短期暴涨,但矿产资源储备丰富。”

同时,曾毓群还透露,宁德时代锂的回收率已经达到了90%以上,到2035年后,宁德时代循环利用退役电池中的材料就可以满足很大一部分市场需求。

但上述言论很快被“锂王”天齐锂业反驳,后者称,大规模收锂在实验室应该能做到,但是商业上还没有。随后,宁德时代“回怼”,“欢迎到本厂查看先进量产技术”。

通过两大龙头企业的隔空“呛声”,或也可以从侧面窥见头部电池企业的“锂盐焦虑”。

今年上半年,由于上下游对价格预期无法达成统一,面对50万元的吨价,下游囤货意愿减弱,碳酸锂价格曾小幅回落。

7月13日,澳洲锂矿商Pilbara拍卖价格首次下降,曾被市场解读为“价格见顶”的信号。

然而,8月2日,Pilbara第八次锂精矿拍卖成交价6350美元/吨,上涨2.6%,重回高位。

据华安证券测算,考虑到品位折算、运费等相当于7012美元/吨,推算碳酸锂成本约45万/吨以上,强有力从成本端支撑锂盐价格维持高位。

在此背景下,多家机构、分析师看好下半年的锂盐市场。

据光大证券观察,锂盐行业仍处于供应偏紧状态,不排除2022年下半年锂盐吨价突破50万元的可能性。

SMM 锂首席分析师马睿表示,年底供需缺口将逐步拉大,预计四季度碳酸锂现货报价或将突破51万元/吨的关口。

但同时也有机构认为,碳酸锂后市涨幅有限。

中信证券在研报中指出,锂价在2022年下半年上涨预期较强,但受产业链库存累积等因素影响,中信证券预计锂价后市涨幅或有限。中信证券判断锂价拐点或在2023年到来,价格或高位回落,2024年随着供应过剩压力增大,锂价将显著下行。

编辑: 李璐
关键字: 碳酸锂 锂盐

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