资本动态 | 种植牙靴子落地!“金眼银牙”齐涨,下半年“吃药”行情可期?

财经网 2022/09/10
导语

财经网资本市场讯 A股“节前红”,9月9日,医疗相关板块全线爆发,“金眼、银牙、铜骨头”三大赛道齐涨,同时,医药商业、医美概念板块也大幅拉升。

个股方面,“牙茅”通策医疗(600763.SZ)一字涨停,迈普医学(301033. SZ)早盘20CM涨停,收盘涨幅16.82%, 开开实业(600272. SH)涨停;“眼茅”爱尔眼科(300015. SZ)、“骨茅” 威高骨科(688161. SH)均涨超6%。

近一年,医药医疗板块调整幅度较大。展望下半年医药行情,有券商预期“医疗板块下半年打个翻身仗”。

种植牙集采靴子落地

医疗板块9日大涨主要与一则种植牙集采消息有关。

正所谓“金眼银牙铜骨头”,在A股市场里,牙科一直都被投资者视为坡长雪厚的黄金赛道。

9月8日,国家医保局发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》,开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理工作。

口腔种植的费用大致分为种植体、牙冠和医疗服务3个部分。《通知》明确,口腔种植体将进行集采,牙冠进行竞价挂网,种植牙医疗服务进行价格调控,例如,三级公立医院医疗服务价格全流程调控目标为一颗牙4500元;允许经济发达、人力等成本高的地区根据本地实际放宽医疗服务价格调控目标,放宽比例不超过20%。

这意味着,种植牙价格调控靴子落地。

公开资料显示,2020年起,国家医保局就已经部署种植牙集采,多地也相继出台文件进行试点。2021年8月,宁波市医保局在国内打响了种植牙集采“第一枪”,约谈5家进口种植牙供应商,表示要让种植牙回归到合理的价格区间。

今年2月,在国新办深化药品和高值医用耗材集中带量采购改革进展国务院政策例行吹风会上,国家医疗保障局副局长陈金甫表示,从去年初就开始部署,由四川组织省际联盟,研究种植牙体集采规程,现在方案基本成熟。

近一年以来,种植牙集如同一把达摩克里斯之剑悬在“牙茅”通策医疗的头顶。8月中旬,种植牙集采传闻一出,通策医疗便暴跌9%。

通策医疗半年报显示,其医疗服务主要分为大综合、种植、正畸、儿科和修复,各业务2022年上半年占主营业务收入的比重分别为28%、18%、19%、19%、16%,同比增长分别为0.9%、6.5%、0.1%、-7%、2.5%。种植业务已成为公司业绩增长的最大动力。

从医保局此次划定的目标价来看,降幅相对温和,好于此前市场预期。通策医疗董事长在政策发布后连夜截图发微博,表示“靴子终于落地!很好!支持!奋进!共赢!”9月9日,通策医疗一字涨停,市值重回400亿。受牙科医疗概念股带动,眼科、医美等细分赛道也联动走高。

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下半年“吃药”行情可期?

除种植牙集采外,7-9月已出台或实施多项集采,涉及骨科脊柱类、电生理、IVD生化等多个首次集采品类。

国泰君安研报指出,医药行业节奏上三季度集采政策承压,四季度看创新支持政策验证(国谈、DRG创新除外支付),随着越来越多的品类集采影响进入后周期,财报筑底回升,四季度至2023年政策影响或先抑后扬。

经历过去一年多的板块调整后,不少券商看好今年下半年“吃药”行情。

国金证券表示,考虑到2022Q3开始行业经营实现稳步恢复,延迟需求不断释放,叠加估值切换、2021 年医疗板块业绩基数前高后低,集采控费政策预期趋于稳定等因素,预期“医疗板块下半年打个翻身仗”。

值得关注的是,医疗器械成为券商看好的医药板块下一个“黄金赛道”。

近期,机构扎堆调研医疗器械股,尤其是医疗机械龙头迈瑞医疗,在披露半年报后,该公司于8月22日召开业绩说明会,吸引了476家机构。东方财富Choice数据显示,2022年以来,迈瑞医疗接待机构总量已达到3876家次,暂为今年以来的A股“调研王”。

政策方面,医疗器械领域接连迎政策落地利好。

7月13日,北京市医保局发布《关于印发CHS-DRG付费新药新技术除外支付管理办法的通知(试行)》,针对创新性药品、医疗器械及诊疗项目提供支付端的政策支持,通过申报的相关业务产品将在3年内获得支付结算优势。

8月24日,国家医保局明确:正研究完善相关政策,指导各地及时将符合条件的创新医用耗材按程序纳入医保支付范围。

9月3日,国家医保局表示,由于创新医疗器械临床使用尚未成熟、使用量暂时难以预估,尚难以实施带量方式。在集中带量采购过程中,会根据临床使用特征、市场竞争格局和中选企业数量等因素合理确定带量比例,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。

华安证券指出,随着工信部发布《“十四五”医疗装备产业发展规划》,提出了2025年医疗装备产业发展的总体目标和2035年的远景目标,医疗器械产业高端化升级、供应链安全稳定、核心技术补短板、跨界融合、创新产品推广运用等方面亦成为主旋律。

“由于医药板块经历了14个月的熊市,对政策预期已经极为悲观,而近期落地的‘创新医疗器械推迟进入集采’、‘种植牙服务部分价格的温和调控’都是好于市场预期的,有望逐步让市场回归对医药板块的理性认知,恢复至宽基标配乃至于超配的正常状态。”国盛医药称。

编辑: 樊梦迪
关键字: 种植牙 医疗

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