动力电池企业扩产AB面:迎传统旺季忙抢装 碳酸锂价格猛涨致盈利收缩

证券日报 2022/10/21
导语

作为锂价风向标,澳洲锂矿供应商皮尔巴拉(Pilbara Minerals)第十次锂矿拍卖价提前出炉,并再次创下新高。10月18日,皮尔巴拉发布公告称,公司BMX拍卖会之前,接受了7100美元/干吨(SC5.5,黑德兰港离岸)的拍卖前报价,将一批5000干吨(SC 5.5)的锂精矿出售给已注册的某BMX参与者,不久将支付10%的定金。

接受《证券日报》记者采访的多位企业和专家人士均表示,此次澳洲锂矿拍卖价格,再次强有力支撑了后续锂价的走势。

在新能源汽车和储能的双重需求下,动力电池企业扩产的AB面正在显现。一面是加速扩产应对传统旺季的装机需求,另一面却不得不面对价格高企的碳酸锂。

碳酸锂“一天一价”

据悉,按比例调整锂含量和运费后,相当于SC6.0 (CIF中国)等值基础上的大约7830美元/吨的出价,按照碳酸锂加工费2.5万元/吨计算,折碳酸锂成本53.47万元/吨(含增值税)。

在现货市场上,本周以来,电池级碳酸锂价格“一天一价”。10月20日,碳酸锂价格再次上涨1000元/吨,电池级碳酸锂最低成交价为53.3万元/吨,最高成交价54.8万元/吨,部分成交价已低于成本价,这也意味着电池级碳酸锂价格仍有上涨空间。

进入四季度传统旺季,碳酸锂需求在进一步增加,而供应端却有所减少。

“目前处于新能源汽车旺季,碳酸锂需求维持稳增状态。”上海钢联新能源事业部碳酸锂分析师曲音飞对《证券日报》记者表示。

万创投行创始合作人段志强在接受《证券日报》记者采访时也表示,由于资源释放周期较为漫长,锂矿开采与下游需求错配导致供应跟不上,多个原因叠加,锂矿和碳酸锂价格都维持高位。

随着澳洲锂矿价格创新高,目前有不少市场人士认为,碳酸锂价格距离60万元/吨已经不远。曲音飞表示,市场价格走势受成本与供需引导,现货市场不排除刚需零单会有达到60万元/吨的可能性。

藏格矿业董秘李瑞雪向《证券日报》记者表示,下游对锂的需求动力仍很强劲,且进入四季度后,青海盐湖锂产量因气温的影响会有所下降,碳酸锂供给量较夏季会有所减少。

动力电池企业扩产忙

不仅仅是碳酸锂需求不断增加,动力电池也是产销两旺,企业不断扩产。

中国动力电池产业创新联盟最新发布了9月份国内动力电池装机量数据。数据显示,2022年9月份,国内动力电池装机量31.6GWh,同比增长101.6%,环比增长14.0%。1月份至9月份,国内动力电池装机量193.7GWh,同比增长110.5%。与去年相比,今年前三季度动力电池装机量翻番。

以宁德时代、国轩高科为代表的动力电池企业都在加速扩产,以进一步扩大市场占有率。

隆众资讯分析师罗晓莉对《证券日报》记者表示:“四季度是动力电池抢装的高峰期,碳酸锂需求旺盛,这进一步导致动力电池供不应求。”

除了新能源汽车的推动,储能对于动力电池的需求也在加大。

10月20日午间,国轩高科发布公告称,全资子公司合肥国轩近日中标“新源智储2022年度储能设备第二次框架招标项目-储能电池预制舱2”项目份额的60%。据测算,预计此次中标额合计约8亿元。

宁德时代近日也表示,与美国储能技术平台和解决方案供应商FlexGen达成合作,将在三年时间内为其供应10GWh的储能产品。

万创投行创始合作人段志强在接受《证券日报》记者采访时表示,动力电池需求增长强劲的主要原因,一方面是动力电池装机量创新高,宁德时代、比亚迪等头部企业的市占率不断提高,高需求助推企业扩产能。另一方面国内外储能系统一“芯”难求,尤其欧洲、美国等地储能市场对动力电池需求更为旺盛。

供需格局难有根本改变

动力电池企业扩产的AB面也引发市场思考。一面是应对新能源汽车和储能的双重需求,不断扩产,另一面则是碳酸锂价格创新高后,动力电池企业盈利空间不断变小。

“碳酸锂价格每上涨10万元/吨,动力电池厂商的毛利润将大约会下降7%至8%。”段志强表示,当碳酸锂的价格超过53万元/吨,将会逼近动力电池厂商的盈亏平衡点。

上海钢联新能源事业部动力电池分析师王学雷对《证券日报》记者表示,原材料价格大幅上涨之后,动力电池企业采用金属价格联动机制向下游传导成本,成本压力将由电池企业和整车企业共同承担。

短期来看,碳酸锂供需格局很难发生根本改变。锂矿资源为王,产业链的制约仍在上游。

曲音飞认为,2023年碳酸锂供给端会有增量,供需矛盾将有所缓解,但供给端不确定性大于需求端,供需也将根据项目进展进行调整。

罗晓莉持有相同观点,在她看来,下游需求增长比较快,但上游矿端的产能释放存在太多不确定性。

碳酸锂价格处于高位之下,电池厂商以及主机厂的盈利空间被挤压,各环节轮番涨价不利于产业发展平衡。

对此,段志强认为,动力电池企业要不断寻找降本增效之路,加快新的电池技术的应用。

编辑: 王苗苗
关键字: 动力电池 碳酸锂

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