文｜陈尽美
近日，湖南省地方金融管理局下发了《关于公布2023年中介机构服务我省企业上市情况的通知》（以下简称通知），旨在落实《湖南省企业上市“金芙蓉”跃升行动计划》《湖南省人民政府办公厅关于加快推进企业上市的若干意见》文件精神,指导上市后备企业挑选中介机构,激励证券公司、律师事务所、会计师事务所等中介机构不断提升业务质量和服务水平,加快推动企业上市“金芙蓉”跃升行动。
据了解，证券公司、律师事务所、会计师事务所等中介机构，被视作资本市场“看门人”、直接融资“服务商”。一个公司要成功上市，除了依靠自身过硬的实力，选择优秀且适合自身的中介机构也可以为公司提供好的辅佐。
2023年，湖南新增7家企业上市，新增报材料企业16家，新增报辅导企业23家，年末在审企业17家，年末辅导企业56家，这些背后共有27家证券公司、17家会计师事务所，16家律师事务所服务湘企上市。这三大类中介机构在湖南市场表现怎样？湖南本土中介服务机构实力如何？
7家券商各增1家湘企IPO 西部证券辅导企业量名列第一
2023年，湖南新增永达股份、湖南裕能、中信建投、惠同新材、华曙高科、航天环宇、飞沃科技、崇德科技7家湘企在A股上市，分别由国泰君安，中信建投、中金公司、西部证券、财信证券、民生证券、海通证券各揽1家湘企IPO。
7家券商在IPO企业服务数量上堪称平分秋色，但各家获得的首发承销保荐费用方面却不尽相同。 2023年2月，湖南裕能登陆资本市场，成为当年湖南上市第一股。Wind数据显示，2023年湖南新增上市公司总募资额93.26亿元，其中湖南裕能募资达45亿元，成为2023年湖南年度最大IPO项目。湖南裕能本次发行费用为2.2万元,其中，中信建投获得保荐及承销费用1.78亿元。
另6家券商获得保荐及承销费用依次排名为，民生证券（9600万元），海通证券（8016万元），国泰君安（5849万元），西部证券（5731万元），财信证券（4337万元），中金公司（1088万元）。
数据来源：Wind
据统计，2023年，共有27家证券公司服务湘企上市。在年末辅导企业家数方面，有22家证券公司辅导56家企业，其中，西部证券拔得头筹为10家，其次民生证券、招商证券、国金证券、中信证券各4家，国泰君安、财信证券、中信建投、中金公司各3家，海通证券、光大证券、国融证券、申万宏源、东吴证券各2家，东兴证券、国元证券、华泰证券、东方证券、国信证券、金圆统一、甬兴证券、中原证券各1家。
数据来源：湖南省地方金融管理局
值得一提的是，财信证券为湖南本土证券公司，在IPO及辅导业务上，跟行业头部企业比较，差距正在缩小。财信证券官网介绍，公司是湖南财信金融控股集团有限公司旗下核心企业，系湖南省唯一的省属国有控股证券公司。公司成立于2002年8月，目前注册资本66.98亿元。2022年，财信证券递交了A股上市申请。
天健、天职国际两家会所竞相逐力 湖南启元凸显本土律所优势
相比保荐机构，湖南IPO项目在选用律师事务所与会计师事务所方面，更为集中。
2023年，共有17家会计师事务所服务湘企上市。其中天健与天职国际两家包揽湖南年度7家新上市公司IPO会计服务，天健服务的湘企4家完成首发上市，天职国际紧随其后为3家。
天职国际年末辅导企业遥遥领先为21家，天健为10家，大华5家，位列前三甲。其次，立信、中审众环各4家，信永中和2家，华兴、致同、中兴华、容诚、上会、中天运、大信、中审亚太、天衡、公证天业各1家。
数据来源：湖南省地方金融管理局
律所服务方面，集中度尤显更高。去年，两家律所为湖南7家新上市公司IPO提供法律服务，湖南启元以6家的业务量占绝对优势，国浩服务1家湘企成功上市。
湖南启元年末辅导企业依旧领先为30家，其次国浩6家，北京德恒、北京国枫各3家，北京大成、北京市康达、北京市中伦各2家，上海市锦天城、广东信达、北京市君合、北京市通商、北京市中伦、安徽天禾、广东华商、上海澄明则正各1家。
数据来源：湖南省地方金融管理局
值得注意的细节是，服务湘企上市的16家律师事务所中，8家名字中带有“北京”，另有3家带有“上海”,2家带有“广东”。而国浩由北京市张涌涛律师事务所、上海市万国律师事务所、深圳市唐人律师事务所发起设立。仅有湖南启元、安徽天禾为中部省份律所。而湖南启元作为在本土成长的律师事务所在北上广律师事务所竞争激烈的市场环境下，服务湘企上市成绩遥遥领先。
湖南启元官网显示，公司成立于1994年7月，是湖南省第一家合伙制律师事务所。自成立以来，启元一直专注于资本市场、投融资市场、公司治理等各经济领域的非诉法律业务，为资本市场提供法律服务的时间长达20余年以上。
监管持续发力 压实资本市场“看门人”职责
中介机构归位尽责，是深化资本市场改革、促进资本市场高质量发展的必然要求。今年3月15日，证监会连发多份相关政策意见，再次强调中介机构要履行好资本市场“看门人”职责，推动资本市场高质量发展。
《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》提出，压实中介机构“看门人”责任，建立常态化滚动式现场监管机制，用好以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价机制。中介机构应当从投资者利益出发，健全内部决策和责任机制，立足专业、勤勉尽责，保荐机构要以可投性为导向执业展业。如建立对中介机构的常态化滚动式现场监管机制，督导检查保荐机构、律师和注册会计师履职尽责情况等。
压实中介机构责任。《关于加强上市公司监管的意见（试行）》强调，对重大违法违规的中介机构，坚决执行暂停或禁止从事证券服务业务。对审计评估机构坚决“一案双查”、并联立案，对串通舞弊等违法案件从重处罚，对重大违法违规的中介机构，坚决执行暂停或禁止从事证券服务业务、吊销执业许可、从业人员禁入等制度。审计评估机构向监管部门报告执业中发现的造假和侵占线索的，依法从轻或者减轻处罚。
同时，《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》提出，严格落实“申报即担责”要求，建立健全执业负面清单和诚信档案管理制度；督促证券公司健全投行内控体系，提升价值发现能力，加强项目甄别、估值定价、保荐承销能力建设等，体现了强监管、严问责的鲜明导向。
