截至10月30日晚,43家上市券商三季度业绩悉数亮相。经过上半年的阶段性低迷后,券商能否乘着市场回暖的东风,一扫颓势,备受市场关注。在此时点公布的三季报,无疑将透露一些业绩走向的新线索。
Choice数据显示,今年前三季度,43家上市券商合计实现营业收入3714.28亿元,同比下降2.75%;实现净利润1034.49亿元,同比下降5.93%。分析认为,上市券商第三季度业绩显著改善,从而驱动前三季度业绩降幅收窄。从主营业务来看,经纪、投行业务整体乏力,自营业务仍然是券商业绩增长主引擎,资管业务为部分券商贡献了业绩增量。
13家券商前三季度营收超百亿元
随着第三季度业绩揭晓,券商前三季度业绩“拼图”逐渐清晰。整体来看,头部券商规模效应显著,营收、净利均居于行业前列。
数据显示,营收方面,“券商一哥”中信证券以461.42亿元的营收稳居第一,华泰证券、国泰君安、中国银河、广发证券紧随其后,分别实现营收314.24亿元、290.01亿元、270.86亿元和191.37亿元。前三季度营收进入百亿梯队的券商还有申万宏源、中信建投、招商证券、东方证券、中金公司、海通证券等8家券商。
净利润方面,排名前五的券商分别是中信证券(167.99亿元)、华泰证券(125.21亿元)、国泰君安(95.23亿元)、招商证券(71.50亿元)和中国银河(69.64亿元)。
从同比增速来看,券商前三季度业绩呈现分化态势,有16家券商前三季度营收实现增长,27家券商增速下降;20家券商净利润同比增幅为正,23家券商同比增幅为负。头部券商整体营收、净利同比变化幅度相对较小,在市场波动中更显韧性,而中小券商业绩弹性更大。
营收同比增速居前的券商包括东兴证券(168.23%)、红塔证券(85.52%)和首创证券(42.81%),净利润同比增速居前的券商包括红塔证券(203.85%)、东兴证券(100.73%)和第一创业证券(95.45%)。
单季业绩大幅改善
回首上半年,证券行业业绩承压。43家上市券商上半年合计实现营业收入2350.23亿元,同比下降12.69%;合计实现归母净利润639.61亿元,同比下降21.92%。
而从前三季度业绩来看,上述43家券商营收、净利润降幅均同比收窄,分析个中原因,主要与第三季度业绩大幅改善相关。
不少券商第三季度业绩表现亮眼。据上海证券报记者结合Choice数据统计,43家上市券商中,有超过30家券商实现第三季度净利润同比增长,有券商单季净利润同比大增超1000%,包括国海证券(1962.98%)、第一创业证券(1906.26%)和东北证券(1059.65%)。
头部券商虽体量更大,但同样表现不俗,例如广发证券第三季度净利润同比增长88.90%,国泰君安同比增长56.17%,中国银河同比增长54.79%。
不过,也有3家券商第三季度净利润亏损,分别是海通证券、天风证券、中原证券。
自营、资管业务驱动业绩增长
拆解券商各项主营业务,经纪、投行、信用业务整体延续下滑态势,自营业务依旧是业绩“胜负手”,资管业务整体保持稳定、不乏亮点。
数据显示,43家上市券商前三季度实现自营业务净收入1316.89亿元,同比大增28.10%,其中六成券商实现自营业务收入正增长。红塔证券以超过300%的同比增幅位居第一,东兴证券同比增长超200%,兴业证券、广发证券等5家券商均涨超100%。
多家券商在业绩报告中透露业绩提升的原因。兴业证券表示,在新一轮政策措施的推动作用下,三季度交投活跃度回暖,A股主要市场指数呈现反弹趋势,公司自营业务创收增加带动营业收入同比增长。
招商证券表示,报告期内净利润增长的主要原因是自营业务收入增加。中国银河同样表示,报告期内净利润增加的原因是投资业务收入等营业收入增加。
不过,也有券商自营业务表现不佳,比如中泰证券、财达证券、天风证券等,对整体业绩造成了拖累。
资管业务方面,43家上市券商前三季度实现资管业务净收入337.72亿元,同比下降2.51%。其中,25家券商前三季度资管业务净收入实现同比增长,4家券商资管业务净收入同比增长超100%,分别是南京证券(217.29%)、财达证券(173.25%)、西南证券(107.39%)和首创证券(103.45%)。此外,国信证券、西部证券、东吴证券等6家券商同比增幅超过50%。