◎记者 马嘉悦 聂林浩

对于私募来说，百舸争流的时代已经过去，大浪淘沙的时代正在到来。

中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）最新统计数据显示，截至10月末，私募基金行业资产管理规模相比于今年初小幅下降，但管理人数量大幅减少了1200多家。与此同时，今年以来各证监局对私募管理人开出了150多张罚单，远高于去年全年，百亿级私募梯队成员大“换血”，多家昔日明星私募掉队。一批专业能力欠缺、合规意识淡薄、只想赚快钱的管理人逐步退出市场。

激浊扬清，方显本色。经历了过去一年的“刮骨疗伤”，越来越多的私募管理人开始重新审视行业在资本市场高质量发展中的功能与意义，放眼长期，严守合规底线，进一步提升投研水平。在他们看来，充分发挥机构化、专业化能力，让民众分享中国经济和资本市场高质量发展的红利，是私募的责任，亦是可持续发展之道。

一场洗牌

过去一年，私募业经历了一场快节奏的出清与洗牌。

中基协最新统计数据显示，截至2024年10月末，私募基金行业最新资产管理规模为19.93万亿元，存续私募基金管理人达20411家，相比于2024年初，管理规模小幅下降，管理人数量却大幅减少了1200多家，其中不乏昔日市场上的明星私募。

除了伪劣私募被淘汰出局，违规私募领到的罚单数量也明显增加。

据上海证券报记者不完全统计，截至12月23日，针对私募管理人各种违规行为，今年以来各证监局开出了150多张罚单，而去年全年开出了109张罚单。与此同时，截至12月23日，今年以来中基协累计开出纪律处分书158张，较去年全年的118张也有所增加。

“想赚快钱、管理粗糙的私募，会加速退出市场。”某私募研究员直言。

他表示，8月1日起实施的《私募证券投资基金运作指引》，从募集、投资、运作等环节引导私募证券投资基金规范运作，而且今年以来多个证监局陆续开展私募管理人自查工作，一些基金经理违规挂职、尽职调查工作不够审慎等被行业认为无关痛痒的问题，均被监管部门指出其中隐藏的风险，并予以警示或处罚，行业生态得到进一步净化。

一次考验

对于私募来说，即将落下帷幕的2024年，还是考验专业能力的一年。

“今年的A股市场震荡加大，很多昔日明星私募黯然失色，甚至掉出百亿级梯队，风控体系完善、具备全球配置和多资产研究能力的管理人则顺势崛起。”某信托业FOF人士表示。

百亿级私募梯队数量锐减，或许更能说明来自市场的巨大考验。

私募排排网统计数据显示，截至12月23日，百亿级私募数量降至87家，相较2023年末的103家减少了16家。

一些昔日明星私募黯然掉队。例如，一度知名度较高的泰旸资产如今管理规模低于20亿元。有渠道人士透露，该私募近两年业绩不佳，规模缩水较大，人员变动也比较大。以宏观策略为标签的深圳市凯丰投资、知名百亿级私募运舟资本也已掉出头部梯队。

一种成长

越是行业洗牌、行情震荡，越是考验私募管理人的能力与定力。

在过去一年的市场震荡中，多家私募管理人不断总结经验与教训，以长期主义视角，优化风控体系和投研团队，培育多资产、跨市场配置能力。

记者采访获悉，知名宏观经济学家陶冬今年9月加入知名私募淡水泉，任淡水泉（香港）总裁。陶冬加入淡水泉后，将从全球宏观研究视角赋能投资和客户服务工作。沪上某中型私募也称，今年以来加大了宏观层面的研究力度，团队中新加入了对于其他类别资产较为熟悉的投研人才。

沪上某百亿级量化私募创始人还透露：“目前公司员工数量较去年底增加了五个人，招募的人才分布在投研、运营、风控各个环节。尤其是以往大家比较容易忽视的合规和运营环节，在行业监管逐步细化、私募走向规范发展的背景下，需要尽快补足人手，避免投资人利益受损。”

即将收官的2024年，让越来越多的私募从业人员感受到了“剩者为王”四个字背后的内核。未来，私募管理人必须与时俱进，坚信常识，以投资者利益为先，这样才能在时代浪潮中扬帆远航。