2021年上半年即将收官，全球经济从新冠肺炎疫情中稳步复苏，IPO情况如何？

近日，毕马威发布2021年上半年中国内地、香港乃至全球IPO市场情况报告。该报告显示，全球市场上半年集资总额和上市家数分别为2100亿美元、1047家，较去年同期分别上升196%、134%。

其中，美国、中国香港及内地A股市场仍处于领先位置，香港证券交易所在全球五大证券交易所中排名第三，上海证券交易所紧随其后，排名第四。

值得一提的是，受益于创业板和科创板上半年交易量增加，A股市场IPO数量达到248家，较2020年上半年同期翻倍。

从后续看，A股上市申请仍然活跃，约有690家公司申请上市，大部分是科创板与创业板上市申请，行业主要是TMT（信息技术、媒体及电信业）以及高端工业市场，反映A股科创板和创业板的注册上市机制深得市场信心与认可。

此外，以募集金额计算，在前十大A股IPO中，有6家来自科创板和创业板，A股最大IPO为三峡能源，募资227亿元人民币；H股最大IPO为快手科技，募资483港元（402亿元人民币）。

全球IPO募资同比大增

毕马威报告显示，随着全球不确定因素消失，投资者信心回归稳健。今年上半年，全球市场募资总额和IPO上市数量均大幅上涨，募资总额为2100亿美元，上市数量为1047家，分别同比增长196%、134%。

其中，美国、中国香港和内地A股市场继续引领全球IPO市场，三个市场募资总额达1307亿美元。以行业来看，科技、媒体及通信业、医疗保健及生命科学和消费品市场是表现最突出的行业，占美国、中国香港和A股IPO市场集资总额70%以上。

毕马威分析，全球IPO募资上涨的原因包括全球发达经济体在疫苗接种计划下，宏观经济已从疫情中稳步复苏；新经济和生物科技公司热衷上市；企业奔赴香港二次上市热潮等。

值得一提的是，在流动资金雄厚、二次上市火热和大宗交易的支持下，中国香港IPO市场受到投资者需求增加和市场气氛旺盛的提振，2021上半年的集资总额达到260亿美元，创历史新高。

从全球交易所排名看，香港证券交易所目前在全球五大证券交易所中排名第三，而上海证券交易所则紧随其后，IPO集资总额达206亿美元。

毕马威中国资本市场主管合伙人刘国贤表示，“市场流动资金处于高位，加上投资气氛旺盛，对全球IPO市场带来支持，今年上半年募资总额较去年同期增加接近两倍。再加上美国、中国香港和欧洲市场募资额增加，预计今年下半年全球IPO将继续蓬勃发展。”

注册制令A股更活跃

今年上半年，受国内经济稳步复苏以及注册制进一步发展积极影响，A股IPO市场继续表现活跃，尤其是受创业板和科创板上半年交易量增加带动，A股市场IPO数量较2020年上半年翻倍。

数据显示，2021年上半年A股市场合计有248家企业成功IPO，同比增长110%；募集资金总额达到2127亿元人民币，同比增长53%。其中，上交所科创板和深交所创业板上半年IPO均有87家，募资金额分别为717亿元、536亿元，上交所主板和深交所主板IPO数量分别为54家、20家，募资金额分别为741亿元、133亿元。

值得一提的是，科创板和创业板在上半年A股IPO成绩中的重要性凸显，IPO数量合计174家企业，募集总额1253亿元。

以募集资金计算，在上半年前十大A股IPO中，有6家企业来自科创板和创业板市场，其中最大项目为三峡能源，募资额达到227亿元。

从行业来看，按募集资金计算，今年上半年工业市场、TMT和消费品市场成为前三大行业。毕马威分析，由于数字化经济和高端制造业在中国进一步发展，来自TMT和工业市场公司的上市势头将会延续。

同时，由于构建国内国际双循环相互促进的新发展格局，国内市场也将成为未来消费增长的重要市场，相关消费品市场的传统行业也将受益。

从IPO拟上市企业情况看，A股上市申请仍然活跃，约有690家公司申请上市，其中大部分是科创板和创业板的拟上市申请企业。毕马威认为，这反映出科创板和创业板的上市机制深得市场认可。

毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示，“监管机构通过修订规条，希望能提升整体市场质量以支持高质量经济发展，A股市场仍处于中国IPO市场繁盛时期，这给符合上市的企业带来更多机遇。此外，‘双循环’经济策略将内地市场定位为中国未来增长的支柱，反映出创新增长型企业有较大的潜力来推动中国经济增长。”

港交所募资额历史新高

今年上半年，外界很明显感受到港股的上市浪潮一波接一波，港交所IPO募资额也创同期历史新高，达到260亿美元，全球交易所排名第三。

毕马威报告显示，今年上半年香港市场IPO数量达到46家，募资总额2132亿港元，尽管数量不及去年，但是募资总额同比增长130%。

证券时报记者注意到，港股市场IPO在数量未增加的基础上，募资金额却创同期历史新高，除了归功于市场流动性充足，还得益于内地大型科技及物流公司的赴港上市。

例如，今年香港前十大IPO项目中，前五大都是内地科技及物流企业（快手科技、京东物流、百度集团、哔哩哔哩和携程集团），其中最大的IPO项目为快手科技，募集金额达到483亿港元。

此外，香港新上市制度今年迎来三周年，该制度允许具有同股不同权架构的新经济企业、尚未盈利的生物科技企业以及符合资格的公司进行二次上市。今年上半年，有13家公司根据香港新上市制度实现IPO，共募集1411亿港元，占期内募资总额的66%。

毕马威中国香港新经济市场及生命科学主管合伙人朱雅仪表示，内地与海外资金双管齐下，把香港市场打造为流动性充裕和多元发展的市场。

朱雅仪分析，受益于香港市场自由、开放和适应力强的环境，港交所很自然成为除美国之外，内地企业的第二上市地，且内地投资者对这些企业品牌和业务较为熟悉。此前已有不少企业在香港二次上市，预计更多相关公司会参考类似做法，港交所有望在2021年跻身全球领先上市地之列。

从行业来看，朱雅仪分析，随着全球逐渐摆脱疫情的影响及建立社会新常态，市场对能提高产品和服务质量、可靠性与创新性强、以人为本的技术增加需求，这也成为未来增长的关键驱动力。预计未来几个季度，包括医疗保健、生命科学、物流和供应链，以及金融科技等新经济板块企业在港股上市势头依然强劲。