文|陈尽美

“博鳌亚洲论坛全球经济发展与安全论坛（以下简称“博鳌经安论坛”）第二届大会在长沙召开，这是一件有助于湖南提升区域知名度，长沙提升城市知名度的大事件。就中南大学而言，则是一个利用地缘优势，与国际平台合作的好机会。”8月22日，中南大学商学院副院长、博导危平教授在与财经网对话时表示。

据了解，中南大学与博鳌经安论坛大会组委会在7月正式签署了学术交流与合作协议，双方将共同搭建智库，并就全球经济发展与安全领域的重要热点议题进行联合研究，引领全球经济治理话题，共同推动地区与国际战略发展，服务全球经济发展与安全。

为此，危平结合博鳌经安论坛大会第二届大会主题，以及自身研究及实践领域，就绿色金融发展、ESG投资与分析、上市公司独立董事制度改革等方面向财经网进行了深入对话解读。

高层次的绿色金融要依托市场化的机制设计

危平是国内最早从事绿色金融研究与实践的学者之一。她曾在英国伯明翰大学商学院获博士学位，并任英国Bournemouth大学商学院经济学讲师（永久职位），具有国际化的背景和视野。早在2015年，危平敏锐地发现当时国际社会已逐步将绿色金融放到了重要位置，国际会议上相关课题研究及报告越来越多，从此，危平开启了对绿色金融的研究之路。

在我国，2016年8月，中国人民银行、财政部等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，绿色金融定义为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。

乘着政策的东风，同年9月，危平发起的中南大学绿色金融研究中心正式成立。

“我很热爱绿色金融的研究方向，也深刻体会到绿色金融在推动可持续发展、促进创新和加强国际合作等方面的社会价值。”危平说。

危平认为，绿色金融的核心是通过生产要素市场资源配置的鲜明“环境”偏好来影响经济的可持续发展。它既包括投融资前端的资金引导，也包括通过市场化的机制设计，调动市场化主体的能动性，监督绿色生产和消费，从而发挥市场化的环境监督功能，补充公共环境治理的局限性。

她强调，高层次的绿色金融一定要依托市场化的机制设计，比如碳市场是一种金融机制，通过对二氧化碳等温室气体排放进行交易，以实现减排目标并推动可持续发展。资本市场也是典型的市场化机制，比如新能源汽车行业上市公司的股价一般较高，而传统的、产能过剩的企业一般股价较低，这就是典型的通过股价的激励效应来鼓励资源导向至绿色产业。

如何进一步推动绿色金融的高质量发展？危平认为首先需要顶层设计（明确的政策支持和强有力的监管框架）的积极推动，同时也需要和基层探索相结合，要鼓励金融机构创新绿色金融产品和服务，以满足不同时期不同行业的需求，促进资金流向绿色产业和项目。

她指出，绿色金融是一个典型的交叉领域，需要多领域、多方机构协同。比如，湖南省碳排放统计核算体系建设需要省统计局、省发改委、省生态环境厅、省林业局、省市场监管局等单位分工协作，多方协同协作可以加速资源的整合和知识的共享，确保绿色金融效率。

从消费者角度而言，危平认为要加强绿色消费的教育，积极培育绿色投资市场。为此，危平组织中南大学商学院金融学专业学生在全校发起了以“衣食住行学，环保不停歇”为主题的“大学生绿色行为倡议”行动，将绿色发展理念渗透至学生的日常生活环节。

从战略、运营和信息披露等维度关注ESG建设

近年来，随着中国社会经济向高质量发展转型，社会各界对于ESG的关注度越来越高。

作为长期研究ESG投资与分析领域的专家，危平认为，ESG将企业的社会责任明确地落在环境（Environment）、社会（Social）、公司治理（Corporate Governance）三个维度，让社会各界在衡量企业可持续表现时，有了明确的量化指标，以及实践操作的可行性。

今年7月，国务院国资委办公厅印发《关于转发<央企控股上市公司ESG专项报告编制研究>的通知》，助力央企控股上市公司ESG专项报告编制工作。

“现有政策已明确要求所有央企控股上市公司披露ESG专项报告，这为上市公司ESG披露工作起到了火车头的作用。”危平认为。

上市公司该如何推进ESG？“从我目前接触的一些企业案例来看，企业首先要确立目标，ESG对企业而言不仅是一种风险管理模式，更是一种长远利益的追求。生态文明范式下，ESG理念正成为公司价值重构，以及引导可持续方向下企业商业模式创新的重要力量。因此需要企业从战略、运营和信息披露多个维度关注ESG建设。”危平说。

她建议，在战略层面，企业要将ESG要素融入公司董事会战略发展层面，构筑ESG顶层设计，明确目标与愿景；在运营层面，企业要设立ESG实施路线图并落实到相关的执行部门，提升运营管理及流程；在信息披露层面，企业应通过建立完善的信息披露机制，结合内部审计和外部监督，提升信息披露的完整性和透明性，实现以信息披露促进管理提升。

危平认为，企业践行ESG对其长期发展影响深远。一方面，ESG因素可以帮助企业识别和管理风险，特别是长期环境和社会风险。另一方面，符合ESG标准的企业可能会被视为更稳健和可持续的投资选择，投资者和金融机构更加愿意为拥有良好的ESG实践的企业提供更有竞争力的融资条件，获得绿色金融支持以及资金成本优势等。

“然而，也需要注意一些潜在的挑战和问题。”危平指出，一些企业可能会为了获得支持而表面上践行ESG，导致存在“漂绿”现象。同时，ESG数据的质量和可比性仍然是一个问题，不同的机构可能使用不同的标准和方法来评估企业的ESG表现，这可能导致投资者和金融机构对企业的ESG风险和机会有不同的看法。此外，虽然ESG实践可能在长期内带来价值，但在短期内，一些投资者和企业可能会关注即时的经济回报，将ESG投入看作成本，导致一些ESG实践被忽视或延迟。

危平介绍，目前，国际上主要的评级机构如MSCI（美国指数编制公司）和FTSE（英国富时指数）都在增加A股中国企业ESG评级的数量，但在国际ESG评级中，中国企业的整体ESG得分偏低。

危平提醒，在国际市场，如果ESG评级很低，意味着企业可能会估值偏低，同时，当企业在并购国外企业时，容易被否决，不利于企业在国际层面进行资本运作及国际化发展。

“未来，我希望金融机构、企业、政府和非营利组织之间的跨界合作将不断增加，从而促进ESG投资的发展，共同推动可持续发展的目标。”危平期待。

独立董事要既“独立”又“懂事”

近日,中国证监会发布《上市公司独立董事管理办法》(以下简称《办法》),规范独立董事行为、压实独立董事责任。《办法》将自2023年9月4日起施行。

独立董事怎样保证“独立”又“懂事”？如何发挥作用？连日来，危平对《办法》进行了深入学习，她认为《办法》对独立董事履职数量的限制、现场履职时间等提出了明确要求等，这些都是确保独董“懂事”的机制设计，是很好的改革举措。

令她印象深刻的是，《办法》明确了独董的三个角色，即参与决策、监督制衡和专业咨询。“独立性是独立董事履行这三个角色的基本原则。”危平认为，独立董事制度的创建是现代企业制度的一个重大创举，对中国资本市场发挥了重要作用，不仅有利于保护中小投资者的合法权益，更是进一步规范了企业内部治理结构。对企业重大决策，独立董事必须要肩负起对投资者负责的重任，同时要对法律忠诚，依靠自己的专业判断，作出客观的决定。

“独立，并不是意味着一定要向大股东唱反调，不能过度解读为投了‘反对票’就是独立，不投反对票，就是没有独立的意见。”危平说。

2022年开始，危平在楚天科技、通程控股两家上市公司担任独立董事。她以自己的履职经历介绍，在每次董事会召开之前，这两家上市公司的董事会秘书或证券代表都会对会议议题与她进行充分沟通，并提前给她相关的资料审核，“这样的沟通机制下，被认可的议题才能进入董事会会议，有疑义的议题通常不再拿出来讨论。这就是为什么大家看到好像上市公司董事会决议基本上都是统一票，这是因为事先有比较好的沟通，这样的沟通机制实际上已确保了大家比较认可的议题才能进入董事会。”

作为一名“年轻的”独立董事，危平坦言，她也还在学习之中。一个独董要成为真正高水平“懂事”的董事，需要有行业、企业经营和资本市场三方面的知识储备和判断力。这需要不断学习，积极现场参会并提问。

“我国资本市场的发展，在引入独立董事制度后，极大地促进了公司治理结构的改善。但我国独立董事制度尚处于探索阶段，既不能操之过急，也不能一味等待。相信经过一段时间后，我国独立董事制度会更加规范，更加符合我国国情，更加有利于现代企业制度的建设。”危平说。