距离深交所发布深证50指数仅逾一个月时间,全市场首批深证50ETF(交易型开放式指数证券投资基金)就已启动发行。11月20日,深证50ETF易方达、深证50ETF富国等2只跟踪深证50指数的产品正式开售。
深证50指数反映了深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的50家头部公司股价变化情况。易方达基金指数研究部总经理庞亚平对《证券日报》记者表示,“深证50指数相关产品的发行,将进一步丰富市场优质企业投资标的,为实体经济发展引来资金活水。”
深证50ETF富国拟任基金经理苏华清在接受《证券日报》记者采访时表示:“预计A股市场将持续修复,回归合理的价值区间。同时,通过复盘历史每一轮‘底部’反弹,具有大盘属性的深证50指数成份股普遍出现率先反弹的表现。在此背景下,囊括深市龙头优质企业的深证50指数,有望成为参与大盘成长行情的有力工具。”
在编制方法上,有别于传统宽基指数主要按照总市值选股,深证50指数在设置流动性筛选、ESG负面剔除后,综合考虑自由流通市值排名、行业地位、公司治理得分等指标,优先选取三级行业内市值排名靠前、公司治理得分较高的公司,可纳入更多细分行业的代表性龙头。
在权重方面,苏华清认为,深证50指数成份股主要集中于大市值个股,市值小于500亿元的个股合计权重约5.86%,市值大于2000亿元的成份股合计权重占比达50.62%。这其中,囊括了一批高新技术企业,既包括了全球动力电池龙头企业,也包括了成功转型、销量惊人的新能源车企,还包括了技术持续创新的电子企业等。
在行业分布上,深证50指数聚焦新兴产业,其中战略性新兴产业样本公司权重占比77%,电力设备、电子、医药生物等行业占比居前。庞亚平认为,“深证50指数的行业覆盖均衡全面,能较好地反映我国经济产业结构的动态变化。”
“优创新、高成长”的鲜明特色,让深证50指数拥有较高成长性。从盈利质量来看,2022年成份股净资产收益率(ROE)平均为19.9%,领先众多宽基指数,盈利能力较强。
“2022年年报数据显示,深证50指数成份股的平均研发费用占营业收入之比为5.96%,高于沪深300指数等宽基指数占比;平均研发支出总额占营业收入之比为6.53%,高于沪深300的4.92%。”苏华清认为,深证50指数成份股的研发投入明显更高,未来发展趋势较好,具备较高的长期配置价值。
“当前,深证50指数成份股的估值已处于历史较低位置,长期配置价值正在显现。”庞亚平表示,深证50ETF的发行,将丰富指数化投资工具,进一步满足投资者的配置需求。