随着全面注册制的实施，多层次资本市场体系更加清晰，交易所审核把关更趋严格，对企业信息披露质量的要求也同步提高。本专题以周为单位，聚焦IPO企业上会、新增受理、上市表现情况，以及当周较受关注的热点公司。

据京沪深交易所披露，本周（11月11日-11月15日，下同）2家企业“迎考”，江南新材、万泰股份首发上会获通过。截至发稿，下周（11月18日-11月22日）暂有1家企业上会，胜科纳米拟冲刺科创板。

排队企业情况方面，本周本周暂无企业IPO申请获受理；2家企业注册申请获同意；4家企业完成IPO辅导备案；2家企业因主动撤回申报材料IPO终止。

与此同时，本周A股市场共上市1只新股，聚星科技IPO首发价格为6.25元/股，上市首日收涨280.32%，首发募资2.43亿元。

据Wind数据显示，截至发稿，下周3只新股申购，暂有1只股票公布A股上市计划。

港股方面，本周5家企业递表港交所；3家企业通过港交所聆讯；1只新股上市；下周，暂无新股登陆港交所。

审2过2，江南新材拟主板募资3.84亿元

本周，2家IPO公司迎来上会“大考”。其中，江南新材拟冲刺沪市主板，万泰股份拟登陆北交所，上述2家IPO企业均于11月15日上会接受检验，均顺利过会。

据招股书，江南新材主要从事铜基新材料的研发、生产与销售。公司核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列三大产品类别，主要面向电子信息行业，下游客户主要以PCB行业客户为主。

2021年至2024年上半年，江南新材分别实现营收62.84亿元、62.3亿元、68.18亿元及41.07亿元；归母净利润分别为1.48亿元、1.05亿元、1.42亿元及0.98亿元。

值得注意的是，江南新材公司毛利率水平较低。报告期内，综合毛利率分别为4.16%、2.91%、3.40%和4.51%。对此，江南新材表示，原因系公司主要产品的定价原则为“铜价+加工费”，利润主要来自于相对稳定的加工费，原材料铜材的价值较高，导致毛利率水平较低。

上市委也注意到上述事项。审议会议结果显示，上市委要求公司结合下游行业需求、铜球加工行业竞争格局、报告期各期铜价波动等情况，说明报告期各期铜球系列毛利率高于加工费净收益率的原因及合理性，未来铜价及加工费波动对公司经营业绩是否存在重大不利影响。

本次IPO，江南新材拟募集资金3.84亿元，分别用于年产1.2万吨电子级氧化铜粉建设项目、研发中心建设项目、营销中心建设项目及补充流动资金。其中，用于补充流动资金的募资额为1.1亿元。

拟冲刺北交所的万泰股份，主要聚焦煤矿领域，专业从事以自主知识产权为核心的智能防爆设备和智能矿山信息系统的开发、生产和销售。公司煤矿领域主要产品为智能防爆设备和智能矿山信息系统。

2021年至2024年上半年，万泰股份分别实现营业收入4.39亿元、5.46亿元、6.12亿元和2.7亿元；归母净利润分别为0.41亿元、0.76亿元、0.85亿元和0.2亿元。

此番上会，上市委重点关注万泰股份募投项目的消化能力。据招股书，万泰股份本次拟募集资金2.54亿元，主要用于智能防爆设备产业化项目、研发能力提升项目。审议意见显示，上市委要求公司结合行业政策、潜在客户、未来订单可获得性等，详细说明募投项目新增产能消化的合理性及潜在风险。

胜科纳米下周“迎考”，2家IPO注册获同意

据上交所官网，11月22日，胜科纳米将迎来上会大考，拟冲刺科创板。

胜科纳米是一家半导体第三方检测分析实验室，主要为半导体全产业链客户提供样品失效分析、材料分析、可靠性分析等专业、高效的检测实验。

2021年至2024年上半年，胜科纳米分别实现营收1.68亿元、2.87亿元、3.94亿元和1.85亿元；归母净利润分别为0.28亿元、0.66亿元、0.99亿元及0.3亿元。

值得一提的是，本次IPO胜科纳米原计划募资3.47亿，其中2.97亿用于苏州检测分析能力提升建设项目，5000万用于补充流动资金。而据上会稿，公司最新的募集资金为2.97亿元，取消了5000万元的补流项目。

本周，2家企业距离成功上市更进一步，毓恬冠佳、亚联机械IPO注册获证监会同意。

11月14日，据证监会网站信息，证监会同意毓恬冠佳首次公开发行股票并在创业板上市的注册申请。招股书显示，毓恬冠佳是一家以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件制造商。2024年上半年，毓恬冠佳实现营收10.8亿元，同比增长11.54%；归母净利润0.8亿元，同比增长86.47%。

11月15日，证监会官网显示，亚联机械深交所主板IPO注册申请获证监会同意。亚联机械主要从事人造板连续平压生产线和配套设备的研发、生产、销售和服务，产品主要用于生产纤维板、刨花板、定向刨花板等产品。

业绩方面，2024年上半年，亚联机械实现营收4.42亿元，同比增长34.04%；归母净利润0.82亿元，同比增长48.39%。

4家公司启动上市辅导，GPU新势力摩尔线程冲刺A股

本周，IPO“后备军”继续扩容。据证监会官网，本周新增4家辅导备案企业，分别为九易庄宸、特富发展、摩尔线程、中德科技。其中，九易庄宸、特富发展、中德科技均拟登陆北交所。

公开资料显示，九易庄宸成立于2002年，主营业务为建筑工程、市政工程、环境景观、城乡规划等设计及咨询业务；工程项目管理业务；园林工程施工业务。业绩方面，2024年上半年，九易庄宸实现营业收入8808.44万元，同比下降10.93%；归母净利润1057.07万元，同比下降29.98%。

特富发展主要从事各类燃气、电能、氢能等洁净能源热能装备的设计、研发、生产和销售，并可为客户提供热能系统的设计、安装、调试和维护服务。最新财报显示，特富发展2024年上半年实现营业收入3.04亿元，同比下降18.06%；归母净利润3572.06万元，同比下降13.80%。

中德科技主要从事工业控制阀及工业自动化控制系统的研发、生产和销售，产品主要包括球阀、闸阀、蝶阀、调节阀及执行器等，广泛应用于石油化工、天然气、煤化工等领域。中德科技此前拟登陆创业板，公司于11月6日公告称，因公司对资本市场发展战略的规划，经与东兴证券协商一致，双方于2024年11月4日签订终止辅导协议。

摩尔线程是一家以全功能GPU（图形处理器）芯片设计为主的集成电路高科技公司，辅导机构为中信证券。作为GPU领域里的新势力，摩尔线程的创始团队来自全球GPU巨头英伟达，其创始人兼CEO张建中曾任英伟达全球副总裁、中国区总经理，任职长达15年，在GPU行业已深耕近20年。辅导报告显示，公司实际控制人为张建中，控制公司44.07%股份。

公开资料显示，在启动IPO前，摩尔线程已经完成了数轮融资，投资方包括中国移动、深创投、上海国盛、中银国际、建银国际、招商局创投、中关村科学城、红杉资本等知名国资和风投机构。

丘钛微终止创业板IPO注册，原拟募资30亿元

本周，2家IPO企业终止审查，分别为丘钛微、鑫信腾，均来自创业板。

据深交所官网，因公司及主承销商华泰联合分别提交“撤单”申请，主动要求撤回注册申请文件，根据有关规定，证监会决定终止丘钛微公开发行股票并在创业板上市注册程序。

作为“H拆A”的企业，丘钛微系港股上市企业丘钛科技（01478.HK）分拆上市的子公司。2022年8月，丘钛微首发过会，并于同年12月底提交注册，拟登陆创业板，但此后一直未有进展。

据招股书，丘钛微主要从事摄像头模组的设计、研发、制造和销售，是全球前三大智能手机摄像头模组企业，公司客户包括华为、小米、OPPO、vivo、三星、联想、荣耀、比亚迪、华勤、大疆、科沃斯、石头科技、小天才等。

此次IPO，丘钛微原拟募资约30亿元，用于智能手机和IoT摄像模组开发及生产项目、车载摄像模组生产项目和补充流动资金。

鑫信腾于2022年6月递交上市申请，2023年5月首发上会获通过，但直至撤回上市申请前，公司并未递交注册申请。据招股书，鑫信腾是一家专注于工业自动化和智能化设备研发、设计、生产和销售的高新技术企业。

本周A股1只新股上市，聚星科技首日涨280.32%

据Wind数据披露，本周A股市场共计上市1只新股，为聚星科技，其IPO发行价格为6.25元/股，发行市盈率为13.23倍，首发募资2.43亿元。

11月11日，聚星科技登陆北交所，上市首日大幅高开348%，开于28元/股，开盘价即最高价，尔后股价有所回落，最终收于23.77元/股，涨幅280.32%。就投资者打新收益而言，按盘中最高价计算，投资者中一签（100股）聚星科技可赚约2175元；若按收盘价计算，投资者中一签可赚约1752元。

据招股书介绍，聚星科技长期致力于电接触产品的研发、生产和销售，主要产品为电触头和电接触元件，产品主要用于生产继电器、开关、接触器和断路器等各类低压电器，广泛应用于家用电器、工业控制、汽车、智能电表、充电桩、储能设备、楼宇建筑、电动工具、配电系统等行业领域。

2021年至2023年以及2024年上半年，聚星科技实现营收分别为5.96亿元、4.92亿元、6.03亿元和4.36亿元；归母净利润分别为5792.43万元、3672.29万元、7675.62万元和4864万元。

报告期内，聚星科技采购的主要原材料为银及银合金、铜及铜合金，对前五大供应商的采购额占采购总额的比例分别为72.15%、66.46%、67.25%和69.98%。报告期各期末，公司存货账面价值分别为1.41亿元、1.3亿元、2.04亿元和2.47亿元，占总资产的比例分别为24.96%、23.9%、26.79%和25.66%；应收账款账面价值分别为1.77亿元、1.57亿元、2.12亿元和2.9亿元，占总资产的比例分别为31.18%、28.84%、27.84%和30.17%。

下周3只新股申购，PCB制造商万源通登A

据Wind数据披露，下周将有3只新股迎来申购期，胜业电气、联芸科技均于11月18日申购，英思特将于11月22日申购。截至目前，仅胜业电气和联芸科技披露了IPO发行价格，分别为9.12元/股、11.25元/股，发行市盈率分别为16.51倍、166.67倍。

招股书显示，胜业电气是一家薄膜电容器企业，为全球知名设备企业提供电机电容器、电力电子电容器和电力电容器等产品。2021年至2023年以及2024年上半年，公司营收分别为4.46亿元、5.1亿元、5.73亿元和2.97亿元；同期归母净利润分别为2209.67万元、2900.28万元、4537.83万元和2383.04万元。

联芸科技是一家提供数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计企业。目前，公司已构建起SoC芯片架构设计、算法设计、数字IP设计、模拟IP设计、中后端设计、封测设计、系统方案开发等全流程的芯片研发及产业化平台。

从业绩表现来看，2021年至2023年以及2024年上半年，联芸科技实现营收分别为5.79亿元、5.73亿元、10.34亿元和5.27亿元；同期归母净利润分别为4512.39万元、-7916.06万元、5222.96万元和4116.19万元。报告期内，公司前五大客户收入占营收的比例分别为75.91%、76.11%、73.12%和76.81%，其中，公司向客户E及其关联方销售收入占营收的比例分别为38.44%、37.57%、30.73%和19.45%。

此次IPO，联芸科技原计划募资15.2亿元，其中，4.66亿元将用于新一代数据存储主控芯片系列产品研发与产业化项目、4.45亿元用于AIoT信号处理及传输芯片研发与产业化项目、剩余6.1亿元用于联芸科技数据管理芯片产业化基地项目。

不过，据联芸科技《首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》披露，按本次发行价格11.25元/股和1亿股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计公司募集资金总额为11.25亿元，较原计划“缩水”近4亿元。

下周，暂有1只股票公布A股上市计划，万源通（股票代码920060.BJ）将于11月19日在北交所上市。

据招股书介绍，万源通专业从事印制电路板研发、生产和销售，产品涵盖单面板、双面板和多层板。2021年至2023年以及2024年上半年，公司实现营收分别为10.12亿元、9.69亿元、9.84亿元和4.64亿元；同期归母净利润分别为1935.42万元、5252.81万元、1.18亿元和6021.98万元。

报告期内，万源通主要产品的毛利率呈现一定的波动性，公司综合毛利率分别为12%、17.83%、24.39%和23.52%。研发投入上，公司报告期各期的研发费用分别为4847.11万元、4582万元、4261.89万元和1903.8万元，占营收的比重分别为4.79%、4.73%、4.33%和4.1%。

此次IPO，万源通计划募资3.46亿元，用于新能源汽车配套高端印制电路板项目（年产50万平方米刚性线路板项目）、补充流动资金与偿还银行贷款。

目前，壹连科技、金天钛业和红四方3家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

本周港股5家递表，3家通过聆讯

本周，5家企业递表港交所，分别为诺比侃科技、聚水潭集团、盛威时代、舒宝国际和派格生物，其中诺比侃科技、盛威时代为首次递表；3家企业通过聆讯，分别为九源基因、梦金园和重塑能源；1只新股登陆港交所，为国富氢能（02582.HK）。

11月12日，诺比侃科技递表港交所。据招股书介绍，诺比侃科技专注于人工智能技术和数字孪生等技术在AI+交通、AI+能源及AI+城市治理等领域的产业化应用。主要提供基于AI行业模型的软硬一体化解决方案。

财务数据方面，2021年至2023年以及2024年上半年，诺比侃科技的收入分别为1.01亿元、2.53亿元、3.64亿元及1.86亿元；期内利润分别为2574.3万元、6316.1万元、8856.6万元及5073.6万元。

盛威时代于11月13日递表港交所。招股书显示，盛威时代是中国领先的城际及城内道路客运信息服务提供商。根据弗若斯特沙利文的资料，按售票量计算，2023年，盛威时代在中国道路客运信息服务市场排名第一。

2021年至2023年以及2024年上半年，盛威时代的收入分别为5.54亿元、8.16亿元、12.06亿元及7.26亿元；期内亏损分别为5.87亿元、4.99亿元、4.82亿元及2.85亿元。

本周通过聆讯的3家企业中，九源基因于1993年创立，业务覆盖骨科、代谢疾病、肿瘤及血液等四大领域。最新的聆讯文件提到，公司并不从事基因工程业务，正着手更改公司名称，更改后名称为杭州九源基因生物医药股份有限公司。

2021年至2023年以及2024年前四个月，九源基因的收益分别约为13.07亿元、11.25亿元、12.87亿元、4.73亿元；同期年内溢利分别约为1.19亿元、5986.7万元、1.2亿元、7068.5万元。

据招股书介绍，成立于2000年的梦金园是一家黄金珠宝首饰原创品牌制造商，主要从事“梦金园”品牌黄金珠宝首饰的设计研发、生产加工、批发零售及品牌运营业务，产品以高纯度黄金首饰为主，兼营钻宝玉石镶嵌、K金、铂金等饰品。

2021年至2023年以及2024年上半年，梦金园实现收入分别为168.71亿元、157.24亿元、202.09亿元及99.8亿元；期内溢利分别为2.24亿元、1.81亿元、2.33亿元及5225.2万元。

招股书显示，重塑能源是中国氢燃料电池领域内，首家同时实现自主研发及量产燃料电池电堆、膜电极、双极板的企业。重塑能源拥有PEM及ALK电解产品。此外，其是中国氢燃料电池领域首家实现了专有氢燃料电池系统海外商业化应用的公司。公司的收入主要来自销售氢燃料电池系统及零部件；提供氢燃料电池工程开发服务；销售氢能装备及相关零部件及其他，主要包括提供售后服务。

财务方面，2021年至2024年前5个月，重塑能源分别实现收入5.24亿元、6.05亿元、8.95亿元和1252.1万元；该公司年内亏损分别为约6.54亿元、5.46亿元、5.78亿元、4.09亿元。

从新股上市首日市场表现来看，本周港股上市的新股国富氢能首日高开26.62%，开盘价82.3港元/股，盘中最高涨至82.45港元/股，最终收于78港元/股，涨幅20%。

下周，暂无新股披露港交所上市计划。

综合京沪深交易所、wind、公司招股书