资本动态 | 屈光、视光毛利率均超50%,“眼茅”爱尔眼科上半年净利增15.73%

财经网 2022/08/24
导语

财经网资本市场讯 “眼茅”爱尔眼科(300015.SZ)半年报业绩再新高。8月24日,公司半年报称,上半年实现营业收入81.07亿元,同比增长10.34%;实现归母净利润12.91亿元,同比增长15.73%。

对于业绩增长,爱尔眼科表示,主要系公司经营规模扩大、品牌影响力持续提升,诊疗量不断增长;另一方面,疫情反复,防控趋严,经营业绩受到一定抑制。

上市13年,爱尔眼科的市值从2009年上市时的69亿元上升至2022年的2007.27亿元。

分业务来看,爱尔眼科的业务板块包括屈光项目、白内障项目、眼前段项目、眼后段项目、视光服务项目等。

爱尔眼科

图源:爱尔眼科半年报

其中,爱尔眼科在屈光项目板块实现的营收最多,超过总营收的四成,2022年上半年该项目营收同比增长20.85%。同时,屈光项目的毛利率也在所有项目中排第一,达到57.69%。其次是视光服务,毛利率达到53.69%。

相比之下,白内障和眼前段项目则营收及毛利率均下滑。

爱尔眼科表示,白内障项目收入下滑主要系医保结算政策变化和疫情防控的影响;眼前段项目毛利率下降主要系疫情影响致使收入下降,而固定成本相对稳定;眼后段项目毛利率下降主要系部分手术单价调整导致。

作为专业眼科连锁医疗机构,财经网注意到,爱尔眼科的体量继续扩大。

截至2022年6月30日,爱尔眼科境内医院187家,较2021年底增加13家;门诊部132家,较2021年底增加14家。上半年,公司实现门诊量554.10万人次,同比增长15.67%;手术量44.49万例,同比增长9.74%。

8月4日,爱尔眼科公告称,证监会批复同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过36.5亿元,扣除发行费用后拟将全部用于长沙爱尔迁址扩建项目、湖北爱尔新建项目等。

目前,爱尔眼科号称,将打造“1+8+N”计划,指的是建设1家世界级眼科医院,即长沙爱尔;建设8家国家级眼科中心,即北、上、广、深、武汉、沈阳、成都、重庆;N 代表各省会级城市医院,要达到当地一流水平。

野村东方国际研报显示,预计2022-2024年爱尔眼科营业收入分别为173.38/221.44/268.76亿元,归母净利润分别为31.30/41.45/50.89亿元,对应分别实现同比增长34.7%/32.4%/22.8%,对应EPS分别为0.44/0.59/0.72元/股。给予公司2023年61倍PE,对应目标价35.64元,潜在18.5%的上涨空间。

东方财富网数据显示,爱尔眼科当前的动态市盈率为77.72倍。除野村东方国际外,今年以来已有13家证券机构预测爱尔眼科2022年净利润在30亿元以上。但据今年上半年净利润估算,爱尔眼科全年净利润约25.82亿元。

从基金持股情况来看,3月31日至6月30日,由“医药女神”葛兰管理的中欧医疗健康混合A基金增持爱尔眼科1142.79万股,持股量达到1.61亿股,占流通股比例由3.34%增至3.6%。

但与之相反,截至6月30日,爱尔眼科股东户数降至25.88万,较3月31日减少9.2万户。截至8月24日收盘,爱尔眼科股价报28.5元/股,微涨0.74%,总市值2007.27亿元,较2021年历史高点蒸发1800亿。

编辑: 樊梦迪
关键字: 爱尔眼科 中期业绩

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