随着全面注册制的实施，多层次资本市场体系更加清晰，交易所审核把关更趋严格，对企业信息披露质量的要求也同步提高。本专题以周为单位，聚焦IPO企业上会、新增受理、上市表现情况，以及当周较受关注的热点公司。
本周，IPO市场再度出现“零上会”情形。据京沪深交易所披露，本周（4月7日-4月12日，下同）沪深京交易所均未安排企业上会。下周（4月15日-4月19日）暂无上会企业更新。
排队企业情况方面，本周暂无企业IPO申请获受理；新增辅导备案企业3家；1家企业提交注册，2家企业IPO申请获证监会同意；8家企业更新问询进度；9家企业因主动撤回申报材料IPO终止，包括艾柯医疗、明泰股份等。
与此同时，本周A股市场共上市3只新股，3只新股的平均首发价格为15.93元/股，上市首日平均涨幅96.16%，首发累计募资15.74亿元。
据Wind数据显示，下周暂无新股申购，1只股票公布A股上市计划。
港股方面，本周1家企业递表港交所。下周，暂无企业披露港交所上市计划。
浙能燃气提交注册，科力股份IPO获批
本周，3家企业距离成功上市更近一步。其中，浙能燃气提交IPO注册申请，科力股份、中仑新材IPO申请获证监会同意注册。
4月7日，浙能燃气提交IPO注册申请。浙能燃气拟登陆沪市主板，公司主营业务为城镇燃气输配、销售，用户配套工程安装服务。其中天然气销售的收入占比在90%左右。2020年至2022年，浙能燃气在浙江省内市场占有率分别为8.20%、8.37%和 8.81%，为浙江省领先的城市燃气供应商之一。
业绩方面，2021-2023年，浙能燃气分别实现营收51.02亿元、72.69亿元、67.67亿元；归母净利润分别为2.3亿元、1.8亿元、2.73亿元。2022年，浙能燃气归母净利润同比下滑21.98%，主要因天然气采购价格上涨。当期公司天然气采购单价较2021年上涨50.40%，而下游居民用气价格未调整，导致居民天然气销售毛利为负，使得公司2022年盈利能力下降。
从募资规划来看，浙能燃气拟IPO募资8.52亿元，投向绍兴市上虞区天然气高中压管网工程、平湖市天然气利用工程（三期）、信息化建设项目等五个募投项目。
4月11日，证监会同意科力股份深交所创业板IPO注册。科力股份主要从事汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售，主要产品包括风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件、角窗玻璃总成组件和其他汽车零部件，广泛应用于汽车玻璃领域，是汽车玻璃总成的重要组成部分。
2020-2022年，科力股份分别实现营收2.93亿元、4.06亿元、4.88亿元；归母净利润分别为0.61亿元、1.16亿元、1.37亿元。科力股份的客户集中度较高，报告期内，公司对第一大客户福耀玻璃的销售收入占比分别为44.41%、52.18%、56.76%。科力股份表示，公司产品应用领域汽车玻璃行业呈现寡头垄断的格局，福耀玻璃国内市场占有率超过70%，公司已发展成为其汽车玻璃总成组件第一大供应商，与福耀玻璃的业务具有稳定性和可持续性。
此次IPO，科力股份拟募资3.4亿元，分别用于汽车玻璃总成组件产品智能化生产建设项目、新能源汽车零部件研发中心建设项目、补充流动资金。
3家公司辅导备案，嘉晨电子获小米加码拟IPO
IPO排队企业情况方面，本周京沪深交易所暂无新受理企业；拟登陆科创板的纳百川回复首轮问询回复意见；北交所7家企业更新问询进度，包括中达新材、公元新能、摩尔股份、延安医药、佳和电气等。
招股书显示，纳百川主要从事新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品的研发、生产和销售，主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体、燃油汽车发动机散热器、加热器暖风等。下游客户包括宁德时代、阳光电源等知名企业。
据首轮问询回复，交易所主要关注纳百川创业板定位、历史沿革、内部控制、募投项目、客户与收入等16个问题。招股书显示，报告期各期，公司向前五大客户收入占比分别为 48.42%、64.35%、60.05%和65.24%；前五大客户中宁德凯利、宁德聚能、浙江敏盛系电池箱体生产企业，向纳百川采购电池液冷板后与电池箱体进行组装，最终销往宁德时代等电池制造商。基于此，交易所要求公司说明对宁德时代收入占比较高的原因及合理性，是否存在重大依赖。
纳百川表示，随着新能源汽车产业迅速发展，作为全球动力电池装机量排名第一的宁德时代生产销售规模快速增长，市场份额由2020年的25%快速提升至2023年的37%。公司对宁德时代收入占比处于较高水平，与下游动力电池行业集中度较高以及宁德时代的龙头地位密切相关。
与此同时，IPO“后备军”继续扩容。据同花顺iFinD数据，本周新增3家辅导备案企业，包括百川生物、嘉晨电子、华夏碧水，均未披露拟上市地点。
公开资料显示，百川生物是一家集植物拉丝蛋白、植物蛋白餐饮食品、植物蛋白休闲食品、素食品的研发、生产、销售于一体的科技型企业。该公司的辅导券商为海通证券。
嘉晨电子是一家专业从事新能源汽车高压安全系统及其关键器件研发生产的高科技企业，辅导券商为广发证券。值得一提的是，嘉晨电子已获得包括东风资产、小米长江产业基金、招银国际、中寰资本等多家机构投资。其中，小米长江产业基金分别在2021年和2023年分别出手投资。
华夏碧水以环境污染综合治理与资源再利用业务为核心，覆盖废水、废气、固废、物理污染、生态修复五大环境治理领域，辅导券商为中德证券。2021年，该公司入选工信部第二批专精特新“小巨人”企业。
这并非华夏碧水首次筹划上市。2023年6月，华夏碧水曾在河南证监局辅导备案，拟在创业板上市，辅导券商为中泰证券。
9家企业“撤材料”，双登股份原拟募资逾15亿元
本周，IPO市场再度出现“零上会”的情况；同时，9家企业因主动撤回申报材料而IPO终止。其中，双登股份、杰锐思原拟登陆创业板，分别拟募资 15.74亿元、6.03亿元；明泰股份原拟登陆沪市主板，拟募资9.2亿元；爱康生物、朗视仪器、艾柯医疗原计划登陆科创板，分别拟募资6亿元、3.26亿元、10.39亿元。另外，本周3家公司撤回北交所IPO申请，分别为梦天门、中崎股份、捷创新材。
4月9日，因双登股份、保荐人中金公司撤回发行上市申请，根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》第六十二条有关规定，深交所决定终止其发行上市审核。
双登股份主要从事储能电池产品的研发、生产与销售，主要产品为铅酸储能电池产品（含系统）及锂离子储能电池产品（含系统），应用于通信基站储能、数据中心储能、户用储能及电力储能等领域，下游客户主要为中国移动、中国联通、中国电信三大通信运营商和中国铁塔、华为、中兴等大型通信设备商。
业绩方面，2020-2023年前三季度，双登股份分别实现营收27.69亿元、25.22亿元、41.95亿元和33.57亿元；归母净利润分别为1.12亿元、-0.5亿元、2.85亿元、3.48亿元。
分产品来看，铅酸电池仍占据双登股份收入的“大头”。2020-2023年上半年，公司铅酸电池占比分别为66.08%、73.12%、61.72%和53.9%，同行业可比公司如南都电源、圣阳股份均以锂离子电池为主。在审核问询中，公司被问及技术路线及产品类型是否存在落后、被淘汰风险，产品及业务是否存在国家禁止和限制类产业的情况。
招股书显示，近年来，双登股份锂离子储能电池业务形成的收入迅速增加，2023年1-6月，公司锂离子储能电池业务形成收入10.3亿元，占公司营业收入的比例达到45.45%。
4月11日，艾柯医疗主动“撤单”。招股书显示，艾柯医疗是一家已进入商业化阶段的专注于神经介入领域的创新医疗器械企业。截至招股书签署日，旗下Lattice®血流导向密网支架、Cosine®71/58远端通路导管、Sine27微导管3项核心产品已取得第三类医疗器械注册证并实现商业化。艾柯医疗原拟募资10.39亿元，用于神经介入医疗器械生产建设项目、神经介入医疗器械研发项目、营销网络建设项目和补充流动资金。
本周A股3只新股上市，灿芯股份首日涨超150%
据Wind数据披露，本周A股市场共计上市3只新股，按上市时间顺序依次分别为中瑞股份、无锡鼎邦和灿芯股份，3只新股的平均首发价格为15.93元/股，上市首日平均涨幅96.16%，首发累计募资15.74亿元。
从发行数据上看，中瑞股份的发行价最高，为21.73元/股，其次为灿芯股份，发行价为19.86元/股，无锡鼎邦的发行价最低，为6.2元/股。市盈率方面，灿芯股份的发行市盈率最高，为25.12倍，中瑞股份、无锡鼎邦的发行市盈率分别为18.79倍、14.58倍。
市场表现方面，中瑞股份、无锡鼎邦和灿芯股份3只新股上市首日股价均上涨。
其中，科创板新股灿芯股份首日涨幅最高，该股上市首日高开176.94%，盘中一度涨至56.88元/股，截至收盘，股价报49.7元/股，涨幅150.25%。按盘中最高价计算，投资者中一签（500股）可赚约1.85万元；若按收盘价计算，投资者中一签可赚约1.49万元。
公开资料显示，灿芯股份是一家专注于提供一站式芯片定制服务的集成电路设计服务企业。2020年至2022年以及2023年上半年，公司营收分别为5.06亿元、9.55亿元、13.03亿元和6.67亿元；同期归母净利润分别为1758.54万元、4361.09万元、9486.62万元和1.09亿元。
报告期各期，灿芯股份的研发费用分别为3915.47万元、6598.62万元、8522.81万元和4650.03万元，占营收的比例分别为7.74%、6.91%、6.54%和6.97%。
2023年全年，灿芯股份实现营收13.41亿元，同比增长2.99%；归母净利润为1.72亿元，同比增长81.23%。
中瑞股份首日涨幅次于灿芯股份，该股上市首日以40.14元/股开盘，较发行价上涨84.72%，盘中最高涨至42.66元/股，最终报收37.75元/股，涨幅73.72%。
招股书显示，中瑞股份主要从事圆柱锂电池精密安全结构件的研发、制造及销售，主要产品包括动力型、容量型锂电池组合盖帽系列产品。
2020年至2022年以及2023年上半年，中瑞股份分别实现营收4.6亿元、6.48亿元、7.64亿元和3.62亿元；归母净利润分别为6566.19万元、1.37亿元、1.84亿元和7565.8万元。报告期内，公司对前五大客户的销售金额占当期主营业务收入的比重分别为75.62%、78.97%、85.26%和88.51%。
2023年全年，中瑞股份营收为6.87亿元，同比下滑10.07%；归母净利润为1.36亿元，同比下滑25.91%。
上市首日，无锡鼎邦开盘上涨109.68%，报13元/股，盘中最高涨至13.87元/股，最终报收10.2元/股，涨幅64.52%。
无锡鼎邦专注于换热设备的研发、设计、制造和销售。2020年至2022年及2023年上半年，公司营收分别为2.88亿元、3.1亿元、3.67亿元和2.03亿元；归母净利润分别为1539.1万元、1988.5万元、4041.06万元、2052.46万元。报告期内，公司按同一控制下客户合并统计的前五大客户的销售额合计占当期营收的比例分别为91.82%、91.95%、80.84%和91.98%。
2023年，无锡鼎邦实现营收4.38亿元，同比增长19.52%；归母净利润4706.5万元，同比增长16.47%。
下周新股零申购，比亚迪供应商宏鑫科技登A
据Wind数据披露，清明小长假后，本周暂未有新股网上申购。下周，新股市场将再次出现“0”新股申购的情况。
不过，下周已有1只股票公布A股上市计划，宏鑫科技（股票代码301539.SZ）将于4月15日在深交所创业板上市。
据招股书介绍，宏鑫科技主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，主要产品包括商用车车轮和乘用车车轮，是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的企业。
在汽车整车配套市场，宏鑫科技产品已直接配套豪梅特、东风柳汽、陕西重汽、比亚迪、中车时代等国内整车制造商或一级供应商；在售后市场，公司主要通过ODM模式销售给国外汽车零部件品牌商，主要出口国家和地区包括美国、澳洲、加拿大等。
业绩方面，2020年至2022年以及2023年上半年，宏鑫科技的营收分别为6.17亿元、9.47亿元、9.56亿元和4.68亿元；同期归母净利润分别为5212.35万元、6811.06万元、7246.04万元和3232.25万元。
报告期内，宏鑫科技境外主营业务收入分别为1.98亿元、3.25亿元、3.83亿元和1.94亿元，境外收入占主营业务收入的比例分别为38.41%、45.39%、51.27%和51.28%。报告期各期，公司研发投入占营收的比例分别为3.18%、3.16%、3.09%和3.09%；主营业务毛利率分别为24.12%、19.11%、18.59%和19.41%。
此次IPO，宏鑫科技原计划募资7.48亿元，用于年产100万件高端锻造汽车铝合金车轮智造工厂及研发中心升级项目。但公司4月12日披露的上市公告书显示，本次发行价格10.64元/股对应募集资金总额为3.94亿元，较原计划“缩水”超3亿元，募集资金净额为3.07亿元。
证监会：首发企业随机抽取检查比例拟由5%提升至20%
4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称《意见》）。
《意见》指出，要进一步完善发行上市制度。提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准。提高发行上市辅导质效，扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面。明确上市时要披露分红政策。将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单。从严监管分拆上市。严格再融资审核把关。
强化发行上市全链条责任。进一步压实交易所审核主体责任，完善股票上市委员会组建方式和运行机制，加强对委员履职的全过程监督。建立审核回溯问责追责机制。进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题。
加大发行承销监管力度。强化新股发行询价定价配售各环节监管，整治高价超募、抱团压价等市场乱象。从严加强募投项目信息披露监管。依法规范和引导资本健康发展，加强穿透式监管和监管协同，严厉打击违规代持、以异常价格突击入股、利益输送等行为。
同日，据证监会消息，为深入贯彻落实中央金融工作会议以及《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》精神，推动资本市场“1+N”政策体系形成和落地实施，证监会制定并陆续出台相关配套政策文件和制度规则，现就涉及发行监管、上市公司监管、证券公司监管、交易监管等方面的6项规则草案公开征求意见。
发行监管方面，包括2项规则修订。一是修订《科创属性评价指引（试行）》。为落实《若干意见》关于严把发行上市准入关、完善科创板科创属性评价标准等要求，对申报科创板企业的研发投入金额、发明专利数量以及营业收入增长率设置更高标准，强化衡量科研投入、科研成果和成长性等指标要求，进一步引导中介机构提高申报企业质量，凸显科创板“硬科技”特色。
二是修订《中国证监会随机抽查事项清单》。为落实《若干意见》关于扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面等要求，将首发企业随机抽取检查的比例由5%大幅提升至20%，并相应提高问题导向现场检查和交易所现场督导的比例，调整后，现场检查和督导整体比例将不低于三分之一。
出门问问通过港交所聆讯，本周港股1家递表
在经历3月底的递表“高峰”后，进入4月，港股递表热情略有消退。Wind数据显示，4月以来，共有6家公司递表港交所，分别为傲基科技、拉拉科技、梦金园、众淼创新、明基医院和毛戈平。本周，仅毛戈平1家企业递表港交所。
招股书显示，毛戈平是中国高端美妆集团，主营业务专注于美妆产品、化妆艺术培训及体验式和个性化的客户服务。
财务数据显示，2021年至2023年，毛戈平实现收入分别为15.77亿元、18.29亿元、28.86亿元，期内利润分别为3.31亿元、3.52亿元、6.63亿元。报告期各期，公司毛利率分别为83.4%、83.8%、84.8%。
值得一提的是，4月以来，1家企业通过港交所聆讯，为出门问问。若公司成功在港交所上市，将成为“AIGC第一股”。
出门问问成立于2012年，是⼀家以生成式AI与语⾳交互技术为核心业务的人工智能公司。2021年、2022年、2023年财年，公司营收分别约为3.98亿元、5亿元、5.07亿元；归属于本公司权益股东的年内全面亏损总额分别约为2.05亿元、9.86亿元、8.67亿元，三年亏损总额超过20亿元。
业务方面，出门问问的收入主要由AI软件（包括AIGC解决方案和AI企业解决方案）于AIoT硬件构成。从公司聆讯后资料集披露的2023营收来源来看，出门问问44.5%的收入来自“AI企业解决方案”，其次是占比32.31%的“智能设备及其他配件”，第三才是营收1.18亿元的“AIGC解决方案”，占比23.19%。但往前回溯，2021年该项业务营收仅为682.2万元，年复合增长率超300%。
研发方面，出门问问报告期内的研发开支分别约为9150万元、1.19亿元和1.55亿元。报告期各期，公司的毛利率分别为37.5%、67.2%和64.3%。
下周，暂无企业披露港交所上市计划。
综合京沪深交易所、wind、公司招股书
