财经网资本市场讯 8月18日晚间，鼎龙股份披露2022年半年度报告。上半年，鼎龙股份实现营收13.12亿元，同比增长19.72%；归母净利润1.94亿元，同比增长112.74%；扣非净利润1.74亿元，同比增长83.18%；基本每股收益0.21元。

鼎龙股份是国内领先的关键大赛道领域中各类核心“卡脖子”进口替代类创新材料的平台型公司，在国际高端细分领域相继开发出集成电路CMP用抛光垫及清洗液、柔性OLED用聚酰亚胺(PI)浆料、彩色聚合碳粉、Asic/Soc芯片、磁性载体、电荷调节剂、充电辊/显影辊、硒鼓胶件、通用硒鼓等100多种高新技术产品。

目前，鼎龙股份重点聚焦半导体CMP制程工艺材料、半导体显示材料、半导体先进封装材料等三个细分板块，报告期内，其主营业务收入主要来源于光电成像显示及半导体材料产业。

今年上半年，鼎龙股份盈利能力显著增长，主要得益于以下三个方面：（1）CMP抛光垫稳步放量，CMP抛光液进入采购阶段，CMP清洗液取得规模化订单；（2）柔性显示材料YPI产品在客户端持续放量；（3）打印复印通用耗材业务稳健经营，综合盈力能力有所提升。

图源：鼎龙股份半年报

2022上半年，鼎龙股份的CMP抛光垫产品实现销售收入2.36亿元，同比增长132%。据了解，目前鼎龙股份CMP抛光垫实现14nm及以上制程覆盖，产能方面，抛光垫产品一期、二期合计年产能达30万片/年，三期预期2022年夏季完成设备安装，并同步转入试生产阶段。

CMP抛光液方面，Oxide制程某抛光液产品已取得小量订单，Al制程某抛光液产品在28nm技术节点HKMG工艺中通过客户验证，进入吨级采购阶段。其铜制程CMP后清洗液产品DZ381正式进入主流客户供应链，本年度将取得规模化销售。

在柔显材料领域，鼎龙股份的YPI已在去年实现千万级营收，并建成千吨级产线，今年营收有望获得倍数级增长，计划2023年成为国内所有主流面板厂一供；PSPI和INK已进入中试验证，PSPI将作为国内唯一国产供应商开始在第三季度量产出货。

上半年，鼎龙股份打印复印通用耗材板块合计营收10.39亿元，同比增长6.18%。其中，耗材上游产品与墨盒产品保持稳定增长，硒鼓业务实现扭亏为盈。

同时，据半年报披露，上半年鼎龙股份的研发投入为1.41亿元，较上年同期增长21.97%。

报告期内，其经营活动产生的现金流量净额为2.72亿元，同比增长588.25%，上半年，因抛光垫产品销售规模及打印复印通用耗材业务销售规模扩大，鼎龙股份销售商品收到的现金增加2.52亿元。

光大证券刘凯团队表示，鼎龙股份是国内CMP抛光垫领军企业，其抛光垫业务有望随着国内晶圆厂扩产和国产化导入加速而释放，同时积极布局CMP抛光液、清洗液、先进封装材料等其他半导体材料业务，光大证券看好其在泛半导体材料平台化布局，预计其2022-2024年实现归母净利润3.94亿元/5.42亿元/7.34亿元，对应PE分别52x/37x/28x。

近期，受美国芯片法案签署影响，国内半导体板块市场活跃。

wind数据显示，自7月28日以来，半导体FTE累计涨幅11.45%，其中，鼎龙股份股价累计上涨涨幅24.45%，现报24.69元/股，总市值233.52亿元，较此前增长近50亿。

兴业证券李双亮团队指出，该法案的签署进一步凸显了半导体供应链自主可控的重要性，继续看好国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，叠加核心供应链自主可控的进一步推进，设备材料零部件国产替代大势所趋。

天风国际表示，坚定看好半导体全年的结构性行情，看好H2设备+材料+零部件板块的显性机会。存储原厂积极扩产以期以进一步缩小与三星、美光等先进企业的产能差距，占领国内市场份额，近期长存、长鑫积极推进扩产，产能扩张+工艺改进对于硅片、前驱体、靶材等的需求将同步成倍增长，为国产各类材料厂商提供强劲成长机遇。在地缘政治影响下，国产设备+零部件板块自主可控也有望加速推进。