资本动态|“超声+内镜”齐发力,开立医疗进入业绩回报期?

财经网 2022/08/23
导语

财经网资本市场讯 8月23日晚间,开立医疗发布2022年半年度报告,公司上半年营收8.36亿元,同比增长30.00%;扣非净利润1.63亿元,同比增长78.38%。

图片1

图片来源:开立医疗2022中报

开立医疗的主营业务为医疗诊断及治疗设备的自主研发、生产与销售,主要产品包括医用超声诊断设备、医用电子内窥镜设备及耗材等。

半年报显示,开立医疗今年上半年公司收入增长较快,主要系公司彩超和内窥镜业务收入同比增加所致。报告期内,彩超业务为其带来5.43亿元营收,较上年同期增加25.59%;内窥镜及镜下治疗器具为其带来2.72亿元营收,较上年同期增加51.47%。

近年来,开立医疗在高端彩超、高清内镜领域持续突破,先后推出HD-550、S60、P60等多款高端产品,临床认可度和市场认可度不断提升,高端产品占公司收入比重不断加大,带动其整体利润上行。同时,叠加医疗新基建、政策对于采购国产设备的支持力度加强,其内镜业务放量迅速,超声业务也实现较快增长。

另外,随着海外逐渐放开疫情管控措施,开立医疗的海外业务回归正常增长态势。

疫情前,开立医疗的海外业务每年都能保持稳定增长,2020年受疫情影响较大,2021年快速反弹。过去,开立医疗内镜业务在海外规模相对较小,但随着公司内镜产品海外注册加快,产品种类、型号不断丰富,海外内镜业务有望取得突破。

目前,开立医疗S50、S60、P60、HD-500、HD-550等高端产品已获得FDA注册及CE认证,并在海外批量销售。

下半年,开立医疗仍有多款高端新品有望陆续拿证。

在内镜领域,上半年光学放大内镜、刚度可调内镜、细镜等产品均在国内获证,预计2022下半年重磅产品凸阵超声内镜、新一代腔镜系统将推向市场;在超声领域,预计2022下半年血管内超声、新一代超声平台也有望陆续获批,进一步补齐公司产线。

展望22全年,华泰证券预计,国内在新冠疫情后有望迎来医疗新基建及医院新改扩建热潮,开立医疗的高端超声产品S60、P60等有望持续发力,看好其全年超声收入实现15%及以上的同比增长;同时,随着国内外疫情影响逐渐减弱,叠加HD550等高端放量,预计其软镜收入全年有望实现约50%的同比增长。

德邦证券陈铁林团队认为,开立医疗渠道改革成效渐显,多年内镜推广进入业绩兑现期,高端超声、内镜占比持续提升,高端新品接力上市,业绩有望加速提升,规模效应有望持续提升盈利能力,公司经营拐点进一步向上。

德邦证券预计,开立医疗2022-2024年营业收入为18.1/21.5/26.3亿,同比增速为25.2%/19%/22.3%;归母净利润为3.55/4.53/6.1亿,同比增长43.7%/27.4%/34.8%;对应PE分别为43X/34X/25X。

编辑: 王苗苗
关键字: 开立医疗 2022中报

专题报道

+更多
2021年报印象

解码上市公司2021年年报

专栏